应收账款资产管理及证券化实务_严骏伟//黄长清//曾宪法_9787309125788

我国资产证券化市场自2005年开始试行，自2011 年重新启动后，2014年发行开始增速，2015年实现了井喷式的增长。截至目前,今年国内资产证券化产品发行总量已达3239亿元人民币,存量规模达3367亿元人民币,是2015年市场规模的1.15倍。与此同时，发起机构类型也由传统的国有大型银行和股份制银行逐渐延伸到城商行、农商行、金融租赁公司等。在政策暖风的推动下,2016年我国资产证券化规模有望超过 5000亿人民币，迎来发展的黄金期。
严骏伟、黄长清、曾宪法编*的《应收账款资产管理及证券化实务》以应收账款资产管理及证券化实务作为出发点，在应收账款资产管理中，介绍了应收账款管理的金融工具，重点介绍了2015年新兴产业保理，并在铺陈管理理论的基础上辅以大量保理操作案例，在对行业进行分类的基础上，细化了行业风险，并针对每个所处行业进行保理案例说明；同时，辅以美国先进的应收账款的技术管理方法，结合国内应收账款科学技术管理手段，使读者可从中受益。
本书还运用大量篇幅介绍了应收账款资产证券化，在细化行业基础上介绍了租赁、贸易类应收账款和保理资产证券化的发行案例及心得，做到实务操作与理论相结合。
本书可作为高等学校相关专业的教材或教学参考书，也适合金融行业从业者、保理行业从业者、投资银行从业者和相关研究人员阅读参考。

第一章应收账款资产管理及创新金融产品概述第一节企业资产管理新宠儿：应收账款第二节企业经营的重要课题一、应收账款产生的原因二、应收账款管理的目标三、应收账款风险对企业的影响第三节企业融资渠道剖析一、内源融资二、外源融资第四节传统贸易金融产品一、信用证业务二、福费廷业务三、商业票据业务四、贸易金融工具之间的比较第五节企业创新融资新渠道：资产证券化概述一、发展历程二、主要模式介绍第六节企业流动资金新帮手：保理业务概述一、历史演变二、中国保理业的发展第七节企业长期投资好工具：融资租赁概述一、主要模式介绍二、产品特点第二章美国应收账款管理及资产证券化概况第一节应收账款市场统计数据第二节应收账款资产证券化市场介绍一、资产证券化整体市场情况二、应收账款资产证券化分类市场情况第三节应收账款证券化全球评级标准一、运营风险二、法律风险三、增信评级四、违约率衡量方法第四节应收账款证券化的主要法律条款一、真实出售和破产隔离二、SPV的设立三、信用增级附件第三章中国应收账款管理及资产证券化市场第一节应收账款的市场统计数据一、总体情况分析二、行业分析三、上市公司应收账款统计第二节中国保理市场发展情况一、保理公司规模持续增长二、银行保理占据绝对主导地位三、商业保理市场持续增长第三节中国融资租赁市场情况一、企业数量大幅增加二、业务总额数量大幅增加第四节企业资产证券化市场情况一、市场规模持续增长，交易所证券化业务提速明显二、发行利率整体下行三、资产证券化市场以高信用等级产品为主四、市场创新情况第五节主要法律条款及规定一、应收账款相关法律二、资产证券化法律法规概述第四章应收账款资产管理与风险控制第一节应收账款的主要类型第二节应收账款的资产特性一、属于交易性融资二、属于出货后融资三、具有担保力的融资四、具有自偿性融资五、归类为短天期融资第三节应收账款资产的风险控制一、应收账款余额及账期确认机制二、交易流程与历史单证查核机制三、买方付款能力及意愿分析机制四、卖方回购能力及增信措施机制第四节应收账款资产的管理方法一、应收账款风险管理的措施建议二、应收账款管理方法介绍第五节企业基于应收账款开展保理的业务模式一、应收账款质押融资二、保理业务介绍第五章各类应收账款资产管理案例分析第一节传统制造行业的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单证四、产品设计要点五、风险及管制点第二节商超行业的上游供货商所产生的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单据四、保理产品结构设计五、项目风险点及管控措施第三节家电销售行业的上游供货商所产生的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单据四、保理产品设计五、项目风险点及管控措施第四节以客制化设备合同为基础产生的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单证四、保理产品设计五、风险及管制点第五节以提供企业差旅服务所产生的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单证四、保理产品设计五、风险及管制点第六节与珠宝连锁门店POS机对应的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单证四、保理产品设计五、风险及管制点第七节以商场的未来商铺租金收入为基础的应收账款案例一、企业基本情况二、行业上下游关系三、交易流程及单据四、保理产品设计五、项目风险点及管控措施第六章中国贸易应收账款证券化实务第一节整体市场情况一、我国开展贸易应收账款证券化的需求二、我国开展贸易应收账款证券化的意义三、应收账款融资产品分类第二节业务操作流程一、贸易应收账款的特点分析二、贸易应收账款证券化的一般操作流程三、基于贸易应收账款特点的资产证券化难点四、业务流程重点关注问题第三节主要法律问题一、应收账款的有效性二、应收账款的可转让性三、应收账款的特定性四、应收账款的时效性第四节信用评级关注点一、贸易类应收账款特点二、原始权益人持续经营能力三、应收账款管理能力四、资金账户管理能力五、交易结构分析第五节相关难点问题的措施建议一、针对贸易应收账款的回收不能与原始权益人完全隔离的措施建议二、针对票据支付方式带来的后续操作成本增加的措施建议三、针对贸易应收账款无利息收入，容易产生流动性风险的措施建议四、针对贸易应收账款面临价值摊薄风险的措施建议五、针对普遍存在非恶意逾期及应收账款信息管理系统不健全的措施建议第六节典型案例介绍一、五矿发展应收账款资产支持专项计划二、民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划三、金光一期资产支持专项计划第七章中国租赁债权资产证券化实务第一节整体市场情况一、租赁资产证券化市场现状及最新动态二、银行间和交易所市场租赁资产证券化比较三、租赁资产证券化的基础资产类型四、租赁资产证券化未来发展方向展望第二节业务操作流程一、租赁资产证券化的具体操作流程二、租赁资产证券化项目执行阶段关键要点三、基础资产选择和资产池构建技巧四、循环购买的基本思路及应用五、适应循环购买的信息系统改造要点及后续资产管理要点第三节税务处理一、融资租赁营改增推行时点的政策梳理二、增值税发票开具问题第四节信用评级一、租赁资产证券化评级方法二、主体分析三、交易结构分析四、增信措施安排五、现金流测试第五节目前存在的主要问题及措施建议一、增值税发票开具问题二、抵税凭证认可问题三、基础资产破产隔离问题四、产品流动性问题五、次级产品销售问题第六节典型案例介绍一、宝信租赁一期资产支持专项计划二、医学之星一期资产支持专项计划三、远东租赁三期专项资产管理计划第八章中国保理债权资产证券化实务第一节保理资产证券化概况一、保理资产证券化的基本含义二、国内保理资产证券化的现状三、保理资产证券化的意义第二节保理基础资产分析第三节信用评级一、保理资产证券化产品的特点二、评级思路三、评级要素四、保理资产支持证券信用评级举例第四节目前存在问题一、合格基础资产不足二、主体资质整体不强，对外部担保的依赖度过高三、基础资产涉及的法律关系较为复杂，可能带来一定的法律风险四、投资者接受度需要提升第五节相关建议一、制定严格的资产合格标准，注重底层资产应收账款的合法有效性二、建立商业保理行业的良好生态圈三、加强保理资产的专业信息管理系统建设四、丰富投资者群体，提高市场深度第六节典型案例介绍一、摩山保理一期资产支持专项计划二、摩山保理二期资产支持专项计划三、方正保理一期资产支持专项计划第九章 Fin-Tech在应收账款管理中的应用第一节 Fin-Tech发展概述一、存贷去中介二、支付革命三、区块链四、智能化交易与理财五、应收账款管理创新六、应收账款风险管理第二节应收账款信息化管理介绍一、应收账款管理系统背景二、应收账款管理系统介绍第三节应收账款与互联网金融和大数据一、应收账款与互联网金融二、应收账款与大数据第四节美国应收账款管理技术介绍一、保理交易平台二、保理交易平台销售应收账款的优势三、保理交易平台与其他资金来源流动性比较四、保理交易平台应收账款销售五、保理交易平台应收账款汇款六、保理交易平台注册流程七、美国保理交易平台拍卖条款第五节中美应收账款管理系统的差异第六节类金融资产管理系统介绍一、类金融服务功能需求对比二、类金融服务功能方案分析第十章应收账款管理和资产证券化的创新趋势第一节应收账款管理的创新趋势第二节资产证券化的创新趋势附件A 相关文件附件1 《应收账款质押登记管理办法》附件2 财务分析的基本指标和计算公式一、盈利能力分析二、盈利质量分析三、偿债能力分析四、营运能力分析五、发展能力分析附件3 企业运营指标标准值附件4 企业盈利指标标准值附件5 中小企业划分标准附件B 有关文章附件1 透视中国商业保理行业这块金融蛋糕一、大圣归来二、煎饼侠式的逆袭三、商业保理内在逻辑和现实的冲突四、中国商业保理行业的未来趋势附件2 放爱一条生路写在摩山保理资产证券化产品发行前夜附件3 国内首单保理资产证券化上市发行启示录一、跟着八○后走，现代社交圈改变旧格局二、做证券化，就要懂艺术三、重返金融市场，那些年，我们一起追过的金融产品参考文献后记风景这边独好

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