本书为投资银行从业人员提供了必备的基础背景知识，适合投资银行从业人员作为专业参考书使用，也适合研究生或高年级本科生作为投资银行学课程的教材。本书具有以下特点：1.时效性。本书对金融危机后的投资银行新格局进行了全面阐述，对投资银行的行业、机构和业务等方面的最新发展给予了充分反映，还对各国新出台的经济和监管政策进行了具体介绍，使读者能够方便地掌握投资银行业的最新情况。2.实用性。相比其他投资银行类书籍的晦涩难懂，本书的讲解可谓通俗易懂、深入浅出，既具有很强的实践指导能力，又不失学术规范性，是一本受众广泛的优秀著作。3.完整性。本书既了投资银行的业务，也介绍了投资银行的行业与机构；既介绍了证券承销、兼并收购、证券交易、投资管理等传统投行业务，也介绍了创业投资、私募基金、资产证券化、回购、金融工程等创新业务，还对美国之外的欧洲、日本、金砖四国等重要市场进行了精到而不失全面的介绍。
K.托马斯·利奥，于西北大学获得博士学位，目前是圣约翰大学金融学教授。他的著作包括《资本市场》、《股票、证券、期货及期权爱尔文指南》、《中国的投资银行和投资机会》。他发表了多篇关于兼并和收购、银行、金融衍生工具、回购协议及市场风险等领域的专业论文。他的咨询业务主要集中于投资管理和证券实务，他就投资银行和资本市场做了多场主题演讲。
黄嵩，经济学博士，副教授，北京大学金融与产业发展研究中心秘书长。主要从事股权投资基金、资本市场与投资银行学领域的研究与实践，主要著作包括《资本市场学》、《投资银行学》、《兼并与收购》等，并在《金融研究》、《学术研究》等核心刊物上发表学术论文数十篇。为北京大学、清华大学等十余个企业家研修班主讲“企业私募股权融资”、“股权投资基金”、“资本市场与投资银行学”、“资本运营”、“兼并与收购”等课程。在资本领域有丰富的实践经验，操作过数十个私募股权投资、兼并与收购、企业上市等方面的资本市场项目，并担任多家公司的顾问。
商诺奇，北京大学软件与微电子学院金融信息工程系研究生。
第1章 投资银行业概述：金融危机与金融改革如何改变了这个行业
1.1 新型投资银行
1.2 金融危机发生的原因
1.3 《多德—弗兰克法案》和“沃尔克规则”
1.4 小结
第2章 投资银行新格局：金融控股公司、全能型和专业型投资银行
2.1 投资银行的类型
2.2 金融控股公司
2.3 全能型投资银行
2.4 专业型投资银行
2.5 小结
第3章 投资银行结构：部门和服务
3.1 摩根士丹利
3.2 高盛
3.3 小结
第4章 投资银行的业务策略：竞争与赢利
4.1 财务状况与成功因素
4.2 投资银行的收入和费用
4.3 投资银行的财务状况
4.4 风险管理
4.5 小结
第5章 投资银行的就业机会
5.1 职业路径概述
5.2 投行职能部门的职位机会
5.3 投资管理和商人银行部门的职位机会
5.4 其他职能部门的职位机会
5.5 业务支持部门的职位机会
5.6 面试过程
5.7 来自高盛招聘主管的建议
5.8 小结
第6章 创业投资与私募股权投资：对公司的直接投资
6.1 私募股权投资概述
6.2 创业投资
6.3 创业投资的特点
6.4 设立创业投资基金
6.5 投资策略
6.6 创业资本投资
6.7 法律文本
6.8 退出策略
6.9 收购基金
6.10 小结
第7章 兼并收购
7.1 市场概况
7.2 并购动机
7.3 战略计划和中介
7.4 估值和财务
7.5 结盘和监管
7.6 收购防御
7.7 收购上市公司的法律问题
7.8 并购后的整合
7.9 风险套利
7.10 小结
第8章 股票承销与首次公开发行
8.1 市场概况
8.2 股票发行的动机
8.3 成立IPO小组
8.4 机制与流程
8.5 时间表
8.6 估值和定价
8.7 承销风险和报酬
8.8 上市的成本
8.9 SEC监管
8.10 后市交易与研究
8.11 OpenIPO
8.12 豁免发行
8.13 小结
第9章 债券承销：发行债券
第10章 资产证券化：新型投资收益载体
第11章 纽约、伦敦和其他市场的上市发行
第12章 证券交易：做市、套利与中介
第13章 回购协议和大宗经纪业务
第14章 衍生品和金融工程：货币互换、商品互换和利率互换
第15章 投资管理：针对养老基金、保险及富裕家庭
第16章 证券业监管与道德规范：《多德—弗兰克法案》和其他重要法规
第17章 “金砖四国”之巴西、俄罗斯、印度的投资银行业
第18章 “金砖四国”之中国的投资银行业
第19章 投资银行业的发展趋势与挑战
6.5.1 创业投资的估值
在评估投资项目的财务前景时，管理团队的从业经历是主要的考虑因素。创业投资基金通常都不会对那些没有优秀管理团队的公司感兴趣。优秀的管理团队由在相关领域有过成功经历并对目前的市场有着深刻理解的人组成，这样的团队才可能通力合作，有着异乎寻常的动力把公司发展壮大。拥有一流管理团队、二流产品的公司可能要比拥有二流管理团队、一流产品的公司更容易获得创业投资的青睐。
理想的市场不仅规模迅速增长而且仍然拥有巨大的发展潜力。这样的行业一般包括生物科技、电信、计算机、互联网和其他细分领域。
理想的产品要有很多独特的风格，以区别于市场上竞争对手提供的类似产品。没有独特风格的产品很容易被新的市场进入者模仿，从而失去了投资的吸引力。此外，产品毛利润应当在平均水平之上，产品还要有持续销售的可能，并且需要再投入的资金有限。由于公司的命运不能维系在单一产品上，对产品线做出规划就显得十分重要。
一旦创业投资基金的经理觉得公司管理团队优秀、市场机会诱人、产品也非常有发展前景，他们就会考虑如何以尽可能少的投资获取最大的收益。相反，公司的创业者想让公司的股权尽可能卖个高价钱。最终的交易价格是经过一系列复杂的谈判过程之后得出的结果。变现是创业投资的最终目的，因此，创业投资基金在投资之前，就要对可能的退出机会进行规划，找好退路。
6.5.2 风险因素
创业投资的风险很大。首先，初创期的企业缺乏经营收入的历史记录。随着新业务的拓展，处于竞争性环境中的初创期企业的经营常常会碰到很多困难。不仅如此，新业务的拓展通常需要得到强有力的战略合作伙伴的支持，除了利益关系之外，战略合作伙伴还可以帮助公司在客户中树立品牌认同感，这对公司产品或服务的营销都非常重要。如果没有这样的战略合作伙伴，公司的发展就可能没有预想的那样顺利。
……
书单推荐
