管理者行为特征与上市公司盈余管理_李延喜，王阳，陈克兢著_9787040415025

　　《管理者行为特征与上市公司盈余管理》从多个方面入手，研究管理者行为特征对盈余管理的影响，并针对现有问题提出了相应的约束模型以及对策。　　《管理者行为特征与上市公司盈余管理》主要研究内容包括：盈余管理的产生原因，管理者行为特征对盈余管理的影响，管理者风险偏好以及乐观程度、过度自信等行为特征对盈余管理的影响机理，与管理者行为特征相关的管理者声誉、管理者变更、管理者薪酬等要素对盈余管理的影响，如何在考虑管理者过度自信、过度乐观和风险偏好的基础上约束其盈余管理行为。　　《管理者行为特征与上市公司盈余管理》主要面向会计、财务管理、企业管理等专业的研究生，以及关注盈余管理和管理者行为分析等相关领域的研究学者。

　　众所周知，企业管理者的决策行为直接影响决策成败与效果。管理者并非完人，其行为决策往往存在行为偏差。按照行为经济学的思想，管理者受信息不透明的影响，在面临不确定决策时，外部环境、经验、情感、价值观等因素会影响他们对事物的判断和决策，从而导致认知偏差，因而呈现出“有限理性”的行为。行为经济学证实了当人们面临不确定的情况时，其判断和决策往往受到心理、信念、情绪以及个人偏好等个体特征因素的影响，进而表现出有限理性行为，这种有限理性现象广泛存在于证券投资者和企业管理者的行为当中。正如诺贝尔经济学奖得主丹尼尔·卡尼曼所说：我们会忽略自己的无知，从而不断增强自信。
　　管理者的行为偏差对公司财务信息披露施加了不良影响，从而产生了盈余管理。财务信息是企业资产状况和经营成果的反映，上市公司应该披露相应的财务信息，尤其是公司盈利的信息。公司的股东、供应商、客户和金融机构等利益相关者，根据公司的盈利状况可以做出对他们自身有利的决策，从而获取收益、防范风险。可以认为，公司的财务信息向外界传达了重要信息，这些信息可以引导社会资源尤其是资本的有效配置。
　　随着价值管理成为上市公司管理的焦点，公司决策者将价值增长作为重要的业绩考核指标，并将其作为薪酬制定的重要依据。管理层通过盈余管理行为，提高公司利润，从而提升公司市场价值，为获取薪酬激励和股权激励创造条件。盈余管理在一定程度上扭曲了公司财务数据的真实性，降低了会计信息的可信度和有效性，容易误导利益相关者的决策。过度的盈余管理更会导致资本市场紊乱，严重侵害投资者利益。如美国的安然公司、世界通信公司，中国的广夏（银川）实业股份有限公司、东方电子公司等的财务舞弊事件，对资本市场和投资者造成了巨大影响。当然，这些丑闻被揭穿后，他们的始作俑者也受到了严重的惩罚，不仅仅被判刑、罚款，更重要的是名誉扫地，他们是真正的“搬起石头砸自己的脚”。
　　既然决策者披露虚假盈余信息会带来严重的恶果，为什么很多上市公司仍然进行盈余管理呢？如果他们是完全理性的人，在披露虚假信息带来的短期利益和长期损失之间权衡时，大多会选择规避短期收益而获得长远利益，从而放弃盈余管理。然而，传统经济学中的信息透明、理性决策、自由竞争、个人私利等前提条件不能完全在现实社会得到满足，因此企业管理者会利用信息优势和资源优势，做出个人利益大化的决策，这些决策可能给企业和投资者带来危害。
　　本书就是从上述问题和现象出发，探讨管理者行为特征对盈余管理的影响机理，为决策行为的研究提供支持。希望本书的出版能对管理者行为决策趋于理性有所补益，以利于为市场监管者建立有效的盈余管理防范体系，促使管理者在考虑个人声誉和薪酬契约的前提下减少盈余管理，真实披露上市公司的财务信息。

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