本书在兼顾宏观金融学内容的同时,更加侧重微观金融学内容的通识性,力求做到“重基础、宽口径、广适用”。本书可作为经济类、管理类、商学类各专业本科生、MBA以及各种专业硕士学位学生的金融学基础教材。
本书对第1章和第2章进行了重新编写,从13章以后重新整理,缩减内容。增加了新案例和专栏。
基于我国金融学研究和教育的发展历史与现实需要,本书内容以微观金融学(西方学界的金融学内涵)为主导,同时包括主要的宏观金融学内容(国内金融学的内涵)。本书内容力求全面、基础,涵盖了金融学几乎所有的基本概念和基本逻辑,但注重基础性概念和逻辑的介绍,并不追求过度深入。本书的学习能够为学生进一步学习金融学知识建立起系统、全面的知识体系和逻辑基础。本书的讲授方式强调大道至简和深入浅出,能够作为商科、管科、金融专业或者MBA学生学习金融学知识的第一本入门教材。
第2版前言
最近,我经常想起《中庸》里的一句话:“君子居易以俟命,小人行险以徼幸。”君子之道,在于居易守正,坚持自己的原则,简单认真做好自己。
2004年,自我从海外回到吉林大学开启教学生涯的那一刻起,就有了一颗学者的初心——希望在自己的教学生涯中能够认真编写一本教材,仅此一本,历久经年不断完善,不断更新,最终成就一本好教材。
毋庸置疑,教材之于学者本身,经济效用十分浅薄,但它是学者对其所学领域科学体系的总结和传承。而教材之于学生,经济成本其实也十分浅薄,但它是学生所学知识体系的源头和启蒙。因此,教材之于教育本身重要至极,而认真编写教材需要学者的情怀。
事实上,认真编写教材本身是一件极其不易之事,学者不仅要对所学知识体系融会贯通,还要能够采用大道至简的表述方式,而不是简单地从别处转抄,又或者只是将知识平铺直叙。教材之所以是教材,就是因为它所阐述的知识是读者学习的起点,因而不能有半点差错,需要绝对的严谨和科学。同时,学者还必须从一个未知学习者,而不是一个知识已知者的视角,循序渐进地阐述科学知识和学术逻辑。因此,教材的知识体系搭建和阐述方式都会对学习者的知识掌握产生非常显著的影响。
2011年,历时18个月,经过不断的打磨和碰撞以及十几位老师和同学的共同担当与辛苦,终于出版了《金融学》的第1版。当把教材拿在手里的时候,伙伴们的最大感慨就是:“心血与付出是值得的!”
我们虽然不敢保证能够做到出类拔萃,但是我们可以保证已经全力以赴了!因为书中的每一字、每一句、每一个标点符号、每一个公式的上下角标、每一个案例或者每一个小帖子都经过了10次以上的仔细推敲。我们可以秉承作为学者的职业操守和对教育工作的责任担当,坦荡地对自己,也对读者讲:“我们确实很用心,我们确实很努力。”
历经8年的教学实践和思考,《金融学》第2版已经正式完成了编写工作。基于第1版教材在使用过程中发现的一些问题,以及金融学的最新理论发展,本书主要在以下几个方面进行了针对性的改进和调整。
第一,本书邀请了东北师范大学商学院金融学专业的赵晶副教授共同编写。
第二,每一章的内容结构为:导读、正文、本章小结、习题和思维导图5个部分。新增的思维导图总结了每一章的主要知识点和理论逻辑,可以帮助读者在学习完一章的内容后,对学习内容进行梳理和复习。
第三,为了方便检验读者对相关知识的掌握程度,本书针对每一章内容都配备了完整的课后习题和参考答案。课后习题的形式包括:选择题、判断题、名词解释、简答题、论述题和计算题等。习题内容几乎涵盖了所有的知识点和理论逻辑,能够全面、准确地考查读者对相关知识的掌握程度。名词解释和简答题直接体现在本书每一章后面的习题中,而全部的习题内容和参考答案,将作为《〈金融学〉学习指导与习题集》(赵晶和丁志国编著)专门出版。
第四,为了方便教师教学使用,本书按照统一的标准格式制作了全套的教学用课件PPT文件,可以在机械工业出版社华章课堂(http://www.hzcourse.com)下载,也可以在吉林大学丁志国教授主页(http://biz.jlu.edu.cn/info/1246/16213.htm)或者东北师范大学赵晶副教授主页(http://js.nenu.edu.cn/teacher/index.php?zgh=2012900255)下载。
第五,基于读者学习知识的便利性和金融学的最新发展,本书对第1版的第1章和第2章进行了重新编写,对金融知识的框架和逻辑进行了更加科学的梳理与总结,尤其是行为金融学部分增加了相当大的比重,以适应金融学发展的最新趋势。
第六,本书针对金融领域出现的一些典型事实,进行了全面的案例更新,同时,将涉及的相关数据信息全部更新到2018年以后。
第七,本书对术语表进行了全面更新,提供中英文对照,按照中文顺序进行了编排并给出了术语对应的具体页码,保证读者在遇到金融学名词时,能够轻而易举地在书中找到相关的解释和知识链接。
在第1版团队辛勤工作付出的基础上,本书得以按照既定的目标顺利完成,这完全依赖于我们有一个具有共同理想并且愿意认真付出的团队,感谢大家的精诚合作与共同努力,他们分别是:
徐德财博士,吉林大学商学院财务管理系讲师;
张炎炎,吉林大学商学院金融学博士研究生;
张宇晴,吉林大学商学院金融学博士研究生;
黄禹喆,吉林大学商学院金融学博士研究生;
丁志国,吉林大学商学院金融学教授、博士生导师,三峡大学经济与管理学院“楚天学者”特聘教授,教育部“新世纪”优秀人才,中国注册理财规划师协会学术委员会委员。中央电视台财经频道(CCTV-2)《理财教室》主讲人,中央电视台财经频道(CCTV-2)《交易时间》特邀嘉宾。主要教学及科研领域:金融学。
主持国家自然科学基金面上项目、国家社科基金重点项目、国家社科基金青年项目和教育部基地重大项目等科研课题十余项。在《中国社会科学》《管理世界》《金融研究》《中国工业经济》《管理科学学报》《财贸经济》和《数量经济技术经济研究>等期刊上发表学术论文80余篇。获得高等学校科学研究优秀成果奖(人文社会科学)二等奖1次、吉林省社会科学优秀成果一等奖5次。
在吉林大学、北京大学、清华大学、浙江大学、厦门大学、中山大学、南京大学、武汉大学、华中科技大学、西南财经大学、湖南大学和山东大学为EMBA和EDP学员讲授“财富管理”“金融逻辑”和“投资逻辑”,深受赞誉。
赵晶,东北师范大学经济与管理学院副教授,金融学博士,英国剑桥大学访问学者。主要教学及科研领域:金融学。
主持国家社科基金青年项目和教育部人文社会科学青年项目。在《中国社会科学》《管理世界》《金融研究》《会计研究》《中国工业经济》和《数量经济技术经济研究》等期刊上发表学术论文20余篇。获得高等学校科学研究优秀成果奖(人文社会科学)二等奖1次、吉林省社会科学优秀成果奖一等奖1次和吉林省社会科学优秀成果奖二等奖1次。
第2版前言
第1版前言
教学建议
第一部分 导论
第1章 金融与金融学/2
1.1 金融学界定/3
1.2 金融决策/8
1.3 信用创造与虚拟财富/16
本章小结/23
习题/23
本章思维导图/24
第2章 金融学范式/25
2.1 金融学的基本概念/26
2.2 金融学的理性范式/33
2.3 行为金融学/38
本章小结/44
习题/45
本章思维导图/46
第二部分 金融机构
第3章 金融体系/48
3.1 什么是金融体系/49
3.2 金融机构/50
3.3 金融体系类型/53
3.4 金融经营模式与监管/62
本章小结/70
习题/70
本章思维导图/71
第4章 中央银行/72
4.1 中央银行界定/73
4.2 中央银行业务/81
4.3 货币政策工具/85
4.4 货币政策目标/90
本章小结/97
习题/98
本章思维导图/99
第5章 商业银行/100
5.1 商业银行概述/101
5.2 商业银行业务/105
5.3 商业银行管理/115
本章小结/120
习题/120
本章思维导图/121
第6章 投资银行/122
6.1 什么是投资银行/123
6.2 证券承销/127
6.3 证券交易/130
6.4 企业并购/132
6.5 风险投资/136
6.6 资产证券化/139
本章小结/144
习题/144
本章思维导图/145
第三部分 金融市场
第7章 金融市场概述/148
7.1 什么是金融市场/149
7.2 金融市场分类/152
7.3 金融市场发展趋势/157
本章小结/160
习题/161
本章思维导图/162
第8章 货币市场/163
8.1 同业拆借市场/164
8.2 票据市场/167
8.3 大额可转让定期存单市场/170
8.4 回购市场/173
8.5 国库券市场/177
本章小结/181
习题/182
本章思维导图/183
第9章 债券市场/184
9.1 什么是债券/185
9.2 债券发行/188
9.3 债券流通/192
9.4 债券定价/195
9.5 利率风险/198
本章小结/202
习题/202
本章思维导图/203
第10章 股票市场/204
10.1 什么是股票/205
10.2 股票发行/210
10.3 股票流通/213
10.4 股票定价/217
10.5 股票价格指数/224
本章小结/229
习题/229
本章思维导图/230
第11章 衍生工具市场/231
11.1 衍生工具概述/232
11.2 远期合约市场/239
11.3 期货市场/241
11.4 期权市场/249
11.5 互换市场/257
本章小结/261
习题/261
本章思维导图/262
第12章 投资基金市场/263
12.1 投资基金概述/264
12.2 投资基金运作/275
12.3 投资基金评价/280
本章小结/286
习题/287
本章思维导图/288
第四部分 资产定价与资本结构
第13章 收益与风险/290
13.1 投资收益/291
13.2 投资风险/294
13.3 投资者风险偏好/301
本章小结/303
习题/304
本章思维导图/305
第14章 投资组合选择/306
14.1 无差异曲线/307
14.2 投资组合选择/309
14.3 无风险借贷的影响/313
本章小结/320
习题/321
本章思维导图/322
第15章 资产定价/323
15.1 资本资产定价模型/324
15.2 套利定价理论/329
本章小结/337
习题/337
本章思维导图/338
第16章 期权定价/339
16.1 股票期权平价公式/340
16.2 期权组合交易策略/345
16.3 二项式定价模型/350
16.4 布莱克-斯科尔斯公式/354
本章小结/357
习题/358
本章思维导图/359
第17章 资本结构/360
17.1 什么是资本结构/361
17.2 MM定理/363
17.3 现代资本结构理论/368
17.4 融资决策/374
本章小结/377
习题/377
本章思维导图/378
第五部分 国际金融
第18章 国际收支/380
18.1 什么是国际收支/381
18.2 国际收支调节/386
18.3 国际储备管理/393
本章小结/404
习题/405
本章思维导图/406
第19章 汇率机制/407
19.1 什么是外汇/408
19.2 汇率制度/414
19.3 外汇市场/421
19.4 国际资本流动与金融危机/425
本章小结/437
习题/438
本章思维导图/439
术语表/440
参考文献/450