本书在介绍金融衍生产品以及相关概念的基础上，围绕不同金融衍生产品的相关工具、定价模型和策略进行了分析。全书分为三大部分：第一部分介绍了期权市场，包括期权定价的基本原理、简单二项式模型和布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及期权的交易策略；第二部分介绍了远期、期货和互换市场，包括远期、期货和期货期权的定价原则，期货套利策略和各种期货交易策略以及利率互换、货币互换和股权互换；第三部分对利率衍生产品、各种高级衍生产品和策略进行了分析，并对如何使用衍生产品来管理公司的风险进行了介绍。
本书在内容上尽量减少对专业数学知识的运用，注重理论在实践中的应用，使用大量案例进行分析，并提供了大量的练习题供读者巩固所学知识。本书既适用于金融专业的本科生，也适用于MBA课程以及金融企业培训课程。

唐·M.钱斯（Don M. Chance），路易斯安那州立大学金融学教授、博士、特许金融分析师。执教之前，他曾在美国东南地区一家大型银行工作。并曾在澳大利亚阿德莱德大学、苏格兰斯特拉斯克莱德大学、北卡罗来纳大学教堂山分校、韩国科学技术院以及密苏里大学堪萨斯城分校做访问学者。钱斯教授出版了多部关于衍生产品和风险管理以及其他金融领域的著作，并在学术期刊和业内杂志上发表过多篇论文。他还参与了特许金融分析师项目衍生产品课程的开发和编写。

罗伯特·布鲁克斯（Robert Brooks），阿拉巴马大学风险管理讲座教授、博士，衍生产品咨询公司金融风险管理总裁、货币管理公司蓝溪投资合伙公司（BlueCreek Investment Partners，LLC）创始合伙人。他曾在学术期刊和业内杂志上发表过大量论文，这些论文被《华尔街日报》、《纽约时报》、《彭博新闻》、《债券买家》以及多家地区报纸引用。

目录：
第1章 导论 1
1-1 衍生产品市场与工具3
1-2 基础资产5
1-3 金融市场和衍生产品市场上的重要概念5
1-4 现货市场和衍生产品市场之间的基本联系11
1-5 衍生产品市场的作用13
1-6 衍生产品市场的特征15
1-7 衍生产品的误用15
1-8 衍生产品与道德16
1-9 衍生产品与职业17
1-10 关于衍生产品的信息来源18
1-11 本书概览18

第2章 衍生产品市场的结构24
2-1 衍生产品的类型24
2-2 衍生产品市场的起源与发展29
2-3 交易所上市衍生产品交易34
2-4 场外衍生产品交易42
2-5 清算与结算46
2-6 市场参与者53
2-7 交易成本54
2-8 税收56
2-9 衍生产品市场的监管57

第一部分 期权65
第3章 期权定价原则67
3-1 基本符号和术语68
3-2 看涨期权的定价原则70
3-3 看跌期权的定价原则84

第4章 期权定价模型：二项式模型106
4-1 单期二项式模型107
4-2 两期二项式模型113
4-3 二项式模型的扩展120
第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型140
5-1 布莱克-斯科尔斯-默顿公式的起源140
5-2 布莱克-斯科尔斯-默顿模型作为二项式模型的局限性142
5-3 布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设145
5-4 诺奖公式148
5-5 布莱克-斯科尔斯-默顿模型中的变量156
5-6 股票分红时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型165
5-7 布莱克-斯科尔斯-默顿模型和关于美式看涨期权的部分见解167
5-8 看跌期权定价模型180
5-9 管理期权风险182

第6章 基本期权策略198
6-1 术语和符号199
6-2 股票交易202
6-3 看涨期权交易203
6-4 看跌期权交易210
6-5 看涨期权与股票的组合：抛补看涨期权215
6-6 看跌期权与股票的组合：保护性看跌期权220
6-7 合成式看跌期权和看涨期权224

第7章 高级期权策略235
7-1 期权价差：基本概念235
7-2 货币价差237
7-3 日历价差251
7-4 比率价差254
7-5 跨式价差255
7-6 盒式价差260

第二部分 远期、期货和互换269

第8章 远期、期货和期货期权的定价原则271
8-1 一般持有套利272
8-2 基础工具产生现金流时的持有套利279
8-3 定价模型283
8-4 期货期权定价297

第9章 期货套利策略311
9-1 短期利率套利311
9-2 中长期利率套利316
9-3 股指套利325
9-4 外汇套利328

第10章 远期和期货对冲、价差和目标策略338
10-1 为什么进行对冲？339
10-2 对冲概念340
10-3 确定对冲比率349
10-4 对冲策略354
10-5 价差策略365
10-6 目标策略370

第11章 互换388
11-1 利率互换390
11-2 货币互换403
11-3 股权互换412
11-4 互换总结419

第三部分 高级主题429

第12章 利率远期与利率期权431
12-1 远期利率协议432
12-2 利率期权439
12-3 利率互换期权和利率远期互换456

第13章 高级衍生产品与策略467
13-1 高级股权衍生产品和策略468
13-2 高级利率衍生产品478
13-3 奇异期权485
13-4 一些不常见的衍生产品497

第14章 金融风险管理方法与应用506
14-1 为什么要进行风险管理？507
14-2 管理市场风险509
14-3 管理信用风险525
14-4 其他类型的风险538
14-5 金融风险管理的视角541

第15章 组织的风险管理547
15-1 风险管理业的结构548
15-2 组织公司的风险管理职能549
15-3 风险管理会计553
15-4 风险管理行业标准564
15-5 高管的责任564

附录A 概念检查答案571
术语表581
译后记601