本书希望能够帮助读者正确理解、系统规划、全面执行市值战略。本书的第一章至第五章从五个方面帮助读者正确理解市值战略和市值管理。这五个方面包括“一个主线、两个市场、三大周期、四个象限、五维角度”: 即以“市值战略”为思考主线, 实现“产业市场和资本市场”两个市场间的产融互动, 寻找“产业周期、企业周期、股市周期”三大周期下的战略机遇并防范重大风险, 进行“价值塑造→价值描述→价值传播→价值实现”四个象限的市值管理良性循环, 并从“势道法术力”五个维度 (发展势、战略道、合规法、运作术、沟通力) 思考和设计市值摴眠摩
导读
“市值管理的主要目的是鼓励上市公司通过制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力，实实在在地、可持续地创造公司价值，以及通过资本运作工具实现公司市值与内在价值的动态均衡。”
显然，主动进行市值管理是基于上市公司价值管理与实现的，而不是简单的头痛医头、脚痛医脚的策略手段，更不是炒作股票。上市公司市值管理一定是围绕公司战略的系统思考与规划安排而进行的。
本书希望能够帮助读者正确理解、系统规划、全面执行市值战略。
本书的章至第五章从五个方面帮助读者正确理解市值战略和市值管理。这五个方面包括“一个主线、两个市场、三大周期、四个象限、五维角度”：即
以“市值战略”为思考主线
实现“产业市场和资本市场”两个市场间的产融互动
寻找“产业周期、企业周期、股市周期”三大周期下的战略机遇并防范重大风险
进行“价值塑造→价值描述→价值传播→价值实现”四个象限的市值管理良性循环
并从“势道法术力”五个维度（发展势、战略道、合规法、运作术、沟通力）思考和设计市值战略
接下来，在读者正确理解市值战略的基础上，进一步阐述上市公司规划市值战略时应该包括的八项要素以及对应的工具方法。八项要素包括
企业家战略意图
行业规模与空间
战略与商业模式
资本规划与运作
业绩与财务指标
股东与股本结构
市场沟通与传播
组织架构与机制
后，解决上市公司在执行市值战略过程中和之后如何对市值管理水平进行评价，介绍一套维度和指标帮助上市公司进行定期衡量，主要涉及公司基本面和资本面两方面。
本书适合上市公司董事、监事、董秘、财务总监、证券事务代表等相关高级管理人员和资本运作相关人员，还可供资本市场专业服务人士、投资者、研究者使用。
序言
上市公司需要有一个成体系的规划和实施市值战略的管理系统，而且这套市值战略必须能够让资本市场看得懂，必须能够让资本市场能接受，必须要能够借力资本市场实实在在的实现。其中，看得懂是底层的条件。除了自己内部员工要理解外，外部的投资者、监管机构和专业研究员等也要理解；但是看懂了不等于认可了，不等于接受了。内部员工在理解的基础上要对市值战略达成共识，这样才能提升执行力，而外部人员需要接受企业市值战略，才会对企业产生更正向的预期，才能实现投资；同时，只有可实现的市值战略才能不断增强投资者信心。
截止2020年12月31日，A股共有4140家上市公司，超过4000家。虽然有大批的上市公司存在，但并没有大比例获得投资者的关注和资金的投入。数据显示，近三年A股上市公司中未获得评级机构关注的有1231家，占比近30%，而累计评级机构家数超过50家的也仅有567家，占比13.70%；从2020年底北向资金投入和重仓比例中不难看出，仅有一半的A股公司受到了北向资金的关注，而重仓的占比只有6.18%，仅有137家。
图12018-2020年A股上市公司累计评级机构家数
图2 A股上市公司北向资金投入及重仓占比
这说明很多上市公司上市后没有充分的借力资本市场，也没有长期享受到资本市场带来的制度性利好，没有形成高效的互动，形成自己独特的资本价值表现，甚至成为了“沙漠之花”。
在资本市场中，有一些被边缘化的上市公司群体，长期被投资机构、券商研究机构、财经媒体忽略。资本市场的主题热点始终与其无关，人气与资金也很少流向他们，如同生活在人迹罕至的沙漠深处，静寂落寞、自生自灭。但在这个寂寞群体里，往往隐藏着质地优良、增长快速、前景广阔的好公司。他们一旦被发掘出来，就会如花朵一般美丽绽放，这样的上市公司被称为资本市场中的沙漠之花。
概括而言，上市公司沦为沙漠之花主要有以下四点原因：
战略缺位，没有独特的价值主张、成长逻辑与实施规划；
基本面严重恶化，应对并化解风险措施不力；
缺乏有效沟通，被动等待资本市场的关注或沟通节奏及方式方法欠佳；
透支信任，盲目追逐热点或消极表现严重透支资本市场的信任；
未来，伴随资本市场改革的深入，尤其是注册制的实施，这样的上市公司将会淹没在广泛的上市公司群体中，难以脱颖而出。
在资本市场中，酒香也怕巷子深！这里隐含了两个层面：，必须是好酒，上市公司首先具有良好的质地和价值；第二，必须要有能力把酒的品质、质量、口感向消费者传递出去并获得认可，也就是说上市公司要把自己的价值传递出去，得到资本市场消费者（即投资者）的认可。这就涉及到两个市场，一个产业市场，一个资本市场。上市公司需要在两个市场间做好产融互动。
面对这一问题，上市公司如何思考自己的市值战略规划，形成市值战略管理体系成为重要课题。上市公司需要成系统、有体系地塑造资本价值，建立一套清晰的市值战略管理体系:
首先，市值战略看得懂
任何规模以上公司，都需要有一个清晰的战略传递自身价值诉求，其中基础的内容就是公司战略定位、商业模式（发展模式与管理模式）及发展规划。
非上市公司通过战略研究、战略设计与战略规划三部曲主要期望达成以下目的：
1.通过研判市场、政策与技术趋势，确定公司发展方向与目标；
2.确立战略定位并设计合理商业模式，打造核心竞争力；
3.以战略为牵引，限度统一组织管理的认识，凝聚共识；
4.切实规划公司战略发展的实施路径，系统安排策略与节奏。
一般而言，非上市公司的战略规划多仅对组织内部通报，而少有对外披露，其主要目的是通过系统战略规划安排，满足市场需求，区隔竞争对手，构建相对竞争优势，实现商业成功。而资本市场主要是预期管理，资本关注一家上市公司的首要因素是战略管理能力。所以，上市公司应在对组织内部贯彻的基础上，向资本市场清晰、明确的传递价值主张。只有让资本市场看清自身战略定位、商业模式以及发展规划，上市公司才有可能获得资本市场关注并实现市值规模的提升。
概言之，上市公司需要向资本市场清晰传递自身战略定位，表明这是一家什么样的公司；其次，上市公司需要讲清楚自身商业模式，即公司是如何构建发展模式与管理模式并实现运营绩效的；第三，上市公司需要给资本市场一个相对明确的发展规划，以主动管理资本市场对公司价值实现的预期；后，上市公司需要根据信息披露的原则和要求，在实施战略规划进程中对采取的实施策略或手段进行真实、准确、及时的披露，以回应资本市场的关切。
上市公司作为公众公司，不仅需要产品运营、产业经营，更需要资本经营，而资本经营的基础在于对上市公司完成战略系统设计。所以，上市公司在传统的战略管理基础之上，还应切实重视资本战略管理。每一家上市公司都需要向资本市场积极主动传递战略价值主张，争取获得资本市场的认可与回应，避免沦为沙漠之花。
其次，市值战略能接受
资本市场关注上市公司未来价值实现的预期，所以会出现热点频发与板块轮动等现象，但是成熟的上市公司不应简单粗暴地去追逐市场热点，偏离现有战略定位或频繁调整战略定位，去透支资本市场的信任。固然这样的上市公司会赶上一轮一轮的市场热点，但却很难赢得长期价值投资者的认可，市值规模的大起大落也将是常态。倘若在追逐市场热点的过程中，不能严格遵纪守法从而触犯内幕交易、操纵股价而受到监管部门处罚也是不无可能。
所以，任何一家志存高远、脚踏实地的上市公司，都应该树立“现实见利见效，未来具有意义”的战略思维。战略没有对错之分，但有高下之别。相同的行业，因为不同的战略定位与商业模式，上市公司之间的市值规模也是可以产生差距的。只有那些深刻洞察产业发展趋势、政策与技术方向、竞争格局态势并结合自身资源与能力进行主动调整、优化自身战略的上市公司才会被资本市场所认可、所接受。
第三，市值战略可实现
投资人认可的市值战略需要通过切实的运作、执行和实现来强化双方的信任关系。之前谈到过资本市场本质上是预期管理，包括结果预期和行为预期。结果预期非常重要，上市公司通过一次次阶段性的正向结果预期的实现，可不断增强投资人对上市公司价值的认可，这样投资人才会慢慢形成无条件的，充分的信任。因此市值战略需要基于一定的战略节奏和战略目标被实现。
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