本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。

第一章 总 论 1
第一节 金融衍生工具的概念和类型 1
第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 3
第三节 金融衍生工具市场的经济功能 11
第四节 金融衍生工具市场的主要参与者 13
第二章 期货与远期市场 18
第一节 期货合约及其核心条款 18
第二节 主要国际期货市场 22
第三节 期货头寸 25
第四节 理解期货交易信息 25
第五节 期货保证金制度与逐日盯市制度 26
第六节 交割方式 28
第七节 场外交易与远期合约 30
第三章 期货与远期合约定价 34
第一节 几个基本概念 34
第二节 期货价格与远期价格 40
第三节 以无收益资产为标的物的期货定价 41
第四节 以含收益资产为标的物的期货定价 43
第五节 以消费型资产为标的物的期货定价 44
第六节 持有成本理论 44
第七节 交易成本与期货定价:以黄金期货为例 45
第四章 均衡期货价格:理论与实践 50
第一节 现货溢价理论及其数学描述 50
第二节 证券组合理论与期货价格 53
第三节 非完全市场条件下的均衡期货定价——对冲压力理论 53
第四节 均衡期货定价理论的实践 55
第五章 套期保值策略 60
第一节 套期保值的深层次动因 60
第二节 基差风险 63
第三节 方差最小化与最优套期保值比率 65
第四节 效用最大化与最优套期保值 68
第五节 现实生活中的套期保值策略 69
第六节 风险管理与风险对冲策略：两个案例 71
第六章 股指期货 77
第一节 股指期货简史 77
第二节 股指期货合约条款 79
第三节 指数套利与量化交易 84
第四节 对冲股票组合风险 86
第五节 风险对冲与证券组合管理 88
第七章 利率期货 92
第一节 利率的种类 92
第二节 远期利率与远期利率协议 95
第三节 中长期国债期货及其定价 98
第四节 短期国债期货及其定价 101
第五节 债券久期与风险对冲策略 103
第八章 外汇期货 110
第一节 外汇远期与外汇期货 110
第二节 外汇期货定价 112
第三节 抛补套利 114
第四节 远期贴水之谜 117
第五节 外汇套期保值与风险管理 118
第九章 互换合约与互换市场 122
第一节 互换合约与互换市场概览 122
第二节 利率互换 126
第三节 利率互换合约定价 129
第四节 货币互换 131
第五节 货币互换定价 134
第六节 其他互换合约 135
第十章 期权与期权市场组织结构 138
第一节 期权的类型 138
第二节 期权头寸 140
第三节 主要期权合约 144
第四节 期权交易 150
第五节 保证金与清算 153
第六节 场外期权市场 156
第十一章 基本数学知识 160
第一节 概 率 160
第二节 正态分布 166
第三节 正态累积分布函数 169
第四节 对数正态分布 172
第五节 对数正态分布概率的计算 174
第十二章 期权定价初论 178
第一节 期权的内在价值与时间价值 179
第二节 影响股票期权价格的因素 181
第三节 无股利支付欧式期权的价格区间 186
第四节 股利对欧式期权价格区间的影响 189
第五节 欧式期权平价关系 192
第六节 美式期权提前执行 195
第七节 美式期权价格区间 199
第八节 美式期权平价关系 203
第十三章 期权交易策略 208
第一节 合成证券 208
第二节 包含股票期权与股票的交易策略 211
第三节 期权展期策略 214
第四节 复合交易策略 216
第十四章 二叉树期权定价模型 226
第一节 单期二叉树定价模型 226
第二节 风险中性定价原则 231
第三节 多期二叉树定价模型概述 233
第四节 二叉树与美式期权定价 237
第五节 股利与二叉树期权定价 240
第六节 股票价格分布与二叉树参数 243
第七节 波动率估计 245
第十五章 布莱克斯科尔斯期权定价理论 250
第一节 股票价格分布的假设 250
第二节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的假设条件 252
第三节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的推导思路 254
第四节 布莱克斯科尔斯期权定价公式的局限性 256
第五节 隐性波动率 258
第六节 默顿的期权定价思路 260
第十六章 布莱克斯科尔斯期权定价理论的应用 266
第一节 股利与期权定价 266
第二节 股利率与期权定价 268
第三节 股指期权 269
第四节 外汇期权 271
第五节 期货期权 273
第十七章 期权的风险参数及其对冲策略 279
第一节 期权头寸及其风险 279
第二节 delta及delta对冲策略 280
第三节 其他风险参数及其对冲策略 284
第四节 现实世界中的风险对冲 292
第五节 合成期权与组合保险 293
第十八章 美式期权定价 300
第一节 美式期权的精确定价 300
第二节 美式期权定价的分析近似类模型 305
第三节 美式期权定价的数值方法——二叉树模型 307
第四节 美式期权定价的数值方法——三叉树模型 313
第五节 美式期权定价的数值方法——有限差分法 314
第六节 蒙特卡洛模拟 320
第十九章 现实世界中的期权价格 326
第一节 期权平价等式的深层含义 326
第二节 波动率微笑:外汇期权的价格表现 327
第三节 波动率微笑:股权类期权的价格表现 329
第四节 波动率期限结构 331
第二十章 奇异期权 337
第一节 奇异期权概览 337
第二节 亚式期权的定价 341
第三节 障碍期权的定价 344
第四节 复合期权的定价 349
第五节 回望期权的定价 351
第六节 对冲问题 353
第二十一章 公司财务政策中的期权应用 357
第一节 债务、股权与期权 357
第二节 认股权证 361
第三节 可转换债券 363
第四节 薪酬期权 366
第五节 实物期权 367
第二十二章 衍生工具市场监管 374
第一节 衍生工具市场监管体制概述 374
第二节 美国衍生工具市场监管 378
第三节 英国衍生工具市场监管 381
第四节 衍生工具市场监管面临的挑战 387