本书为学生、商业银行和金融机构的管理人员介绍了债券市场和债券衍生品。本书可用作金融从业人员的培训用书，以及涉足债务市场不可或缺的参考书。

总序/1
前言/1
致谢/1
引言/1
　债务的增长/1
　利率波动率增加/2
　各种新的债务工具/4
　本书的目标/5
第一章　利率水平的确定因素/6
　美联储/6
　外国中央银行/7
　可贷资金法/8
　通货膨胀和利率/11
　总结/13
第二章　发行人/14
　美国财政部/14
　指数化债券/20
　政府支持企业/21
　市政债券/22
　抵押贷款/27
　公司/28
　总结/29
第三章　金融中介/31
　债券的首次发行(一级市场)/31
　自营商和经纪人(二级市场)/34
　共同基金/40
　保险公司/42
　养老基金/43
　商业银行和储蓄机构/45
　债务融资类型的比较/46
　总结/47
第四章　时间价值/49
　时间线/49
　终值/50
　现值/50
　用现值计算终值/52
　债券的价格/52
　债券到期收益率/53
　其他收益率的计算/54
　永续债券/56
　持有期收益率/57
　半年付一次利息/59
　应计利息/60
　报纸和网络报价/61
　总结/61
　附录/64
第五章　货币市场工具和利率/68
　货币市场工具/68
　货币市场利率/75
　总结/80
第六章　利率变化风险/81
　久期/81
　投资期限免疫/86
　资产和负债免疫/89
　总结/90
　附录/91
第七章　非水平利率期限结构的时间价值/95
　即期利率/95
　现值或即期价格/96
　本息分离债券/97
　远期利率/99
　期限结构的形状/102
　年金/104
　附息票债券的价格/105
　到期收益率和即期利率/106
　利率期限结构的估计方法/106
　总结/108
　附录/110
第八章　套利/112
　卖空/112
　套利的条件/114
　套利和现值/114
　套利和债券息票/115
　累计现金流起作用的一个例子/117
　复制投资组合的一个例子/118
　根据即期证券创设远期合约/119
　套利和远期利率/121
　债券价格和息票之间线性关系的套利证据/123
　寻找套利机会/125
　总结/125
第九章　利率的期限结构/127
　收益率曲线历史形态/127
　市场分割理论/129
　增加流动性溢价/129
　偏好停留理论/130
　货币替代/131
　预期假说/132
　组合理论/135
　弯曲的收益率曲线/136
　持有期收益率/136
　现代期限结构模型/138
　总结/139
第十章　违约风险/141
　市政债券违约/141
　抵押贷款违约/141
　公司债券/142
　债券评级/146
　高收益(垃圾)债券/149
　总结/151
第十一章　看跌期权和看涨期权/152
　看涨期权/152
　看跌期权/158
　看跌期权—看涨期权平价/160
　看涨期权价值的决定因素/163
　员工股票期权/165
　总结/166
第十二章　债券的赎回条款/170
　债券赎回的原因/171
　嵌入式期权/171
　赎回收益率/172
　再融资/172
　再融资时机/174
　赎回条款的存在/174
　可赎回债券与短期债券/176
　提前再融资/176
　贴现债券再融资/177
　偿债基金/177
　市政债券再融资/178
　总结/178
第十三章　抵押贷款/180
　抵押贷款相关公式/181
　可变利率抵押贷款/183
　可转让抵押贷款/184
　提前偿还权/184
　可流通抵押贷款/187
　违约和抵押贷款担保/189
　衍生抵押产品/191
　总结/195
第十四章　期货合约/198
　未平仓合约/199
　保证金与盯市/201
　远期和期货合约/202
　期货价格的决定因素/203
　投机性期货头寸/209
　期货合约的套期保值/210
　总结/214
第十五章　债券期货/217
　长期国债期货/217
　与其他期货合约的比较/221
　用金融期货套期保值/221
　最便宜的可交割债券/223
　发票价格/223
　交割过程的其他方面/225
　总结/226
第十六章　其他衍生品/229
　浮动利率债券/229
　利率互换/230
　可转换债券/234
　优先股/236
　总结/237
第十七章　汇率和国际投资/238
　国际投资/238
　汇率/238
　汇率变化对进出口的影响/239
　汇率和投资回报/240
　通货膨胀、利率和汇率/241
　即期和远期汇率/242
　抵补套利/243
　汇率的时间序列特性/244
　国际债券市场/244
　总结/245
参考文献/247