简单的投资学_(日) 藤泽数希著_9787300147796

    投资，就像走进一片神秘莫测的原始森林，你会迷失前进的方向，会遇到各种各样的困难，这时候，你需要一幅绝对精确的“地图”。
    有了它，投资就不再址弱肉强食的原始森林，而是遍地猎物的人间乐土。这个地图，就是投资的基本知识。
    《简单的投资学》告诉你投资的技巧。
    《简单的投资学》的作者是藤泽数希。

    就我个人而言，在辞去研究所工作转而成为华尔街一员之前，对本书中所论述的大部分问题也没有明确的概念。像我这样一个连最基本的金融知识都不了解的人，竟然可以在社会中顺利地生活下去，现在看起来，真让人觉得不可思议。
    大学毕业后，我继续深造，一直攻读到博士学位，之后，在世界性的研究机构中从事数理科学基础研究。在旁人看来，我似乎已经步人了社会的精英阶层，但是我对于金融知识，或者说对于金钱的运行机制，却一无所知。
    从整个社会的普遍情况来看，日本民众在接受学校教育的过程中，根本没学到关于市场经济结构的基础知识。然而在毕业的同时，他们却被无情地推向市场原理支配下的竞争大潮，被迫在弱肉强食的社会中努力打拼，这是一件非常可怕的事情。这些毕业生需要在社会中谋求生存，如果不懂金融知识，就会沦为单纯意义上的空头公民，无法真正地了解社会经济运行机制，难以融入到社会生活之中。不管你在别的领域多么优秀，一旦缺乏金融知识，就可能被别有用心的人所利用，成为他们的工具。
    诚然，有钱的人未必就一定幸福，没有钱的人也未必就一定痛苦。但是，我坚持认为：“没有什么比有钱更重要。”如果你没有掌握正确的金融知识，就难以积累财富或拓展财富。
    那么，我们应该如何学习金融知识呢？实际上，想要掌握金融知识的精髓并不困难，只要了解一定的相关常识，并且具备中学水平的计算能力，就基本可以掌握日常生活所需的大部分金融知识。
    既然这么简单，为什么民众对于金融知识的了解还如此贫乏呢？主要是因为各媒体中充斥着关于金融知识的虚幻报道，这些信息的数量庞大，往往要比正确的金融知识多上好几倍，这就给民众学习金融知识造成了干扰。对于一般人而言，在这些干扰信息的阻碍下，如何分辨哪些知识是正确的，哪些是虚假的，就变得极为困难了。
    当你走进书店，在旅游指南类书架附近驻足浏览时，永远不会看见《姆大陆的秘密》之类的书籍摆在《夏威夷旅游指南》旁边销售。这是因为《姆大陆的秘密》。本身并不属于旅游指南类书籍，它应该摆放在关于超自然现象或UFO之类的书架上，我相信对大家而言，这一点是不言而喻的。
    但是，当我们走进书店，逛到投资类书架附近时，往往会发现一些渲染神秘色彩的投资指南被摆在大学教授撰写的专业经济学教材旁边。
    这就是金融世界让人觉得不可思议的地方。
    近年来，日本社会的经济层面发生了巨大的变革，终身雇用制彻底崩溃，公积金制度的弊端日趋明显。人们的观念正在发生颠覆性的转变，以前那种传统的经典人生轨迹，即“考取名牌大学，进人大公司工作，按揭贷款买房，干到65岁拿退休金，然后靠公积金养老”的模式，已经一去不复返了。
    这样一来，那些原本就不善做决定的日本人，就在突然间被推向了奉行自主独立原则的社会中，被迫去适应新的生存环境。但是，对于像我这样本来就希望摆脱日本社会旧经济体制束缚的年轻人而言，这一趋势无疑是值得期待的转变。只不过，在享受这一充满机遇的时代之前，必须先具备一种技能，那就是正确的金融知识。
    我写这本书，不是为了针砭时弊，向大家预言日本会因为财政漏洞而导致亡国；也不是给大家推荐涨幅火爆的交易品种；更不是向大家介绍零风险的投资宝典。我的真正目的在于：向读者提供有力的金融思考工具，促使读者形成独立思考意识。以便帮助大家在危机四伏的现代社会中，凭借自身的力量开拓出一片广袤的天地。
    经过时间的洗礼，那些懂金融知识的人和不懂金融知识的人之间将会出现明显的差距。对于读者而言，在读完本书后，应该会具备一定的金融知识基础。如果你能够充分掌握相关的金融知识，那么对你而言，在市场原理支配下的经济制度就不再是弱肉强食的原始丛林，而是遍地猎物的人间乐土。你可以凭借自身的能力趋利避害，成为在这猎物丰盛的森林中自由嬉戏的快乐之猿。
    欢迎来到充满神秘气息的金融世界探险！

    就算书店里有卖《一天努力五分钟，稳中彩票能致富》之类的书籍，我想大多数人也根本不会相信。然而，令人觉得不可思议的是，如果换成是内容稍稍复杂一些的股票或房地产投资等，人们就会像着了迷一样深信不疑。实际上，偶尔靠股票投资发家的人与靠博彩暴富的一样，只不过是偶发的小概率事件，没有什么本质区别。
    刚才我说过没有什么稳赚不赔的投资方法。但是。作为一名投资专家，我还是相信少数天赋异禀的精英在熟练掌握相关知识。并接受严格的培训后，其投资赢利的概率要远远高于单凭运气博彩的人。纵观世界级的基金经理人和投资银行的明星交易员，有时，我会认为投资或投机不仅仅是靠运气更是重视实力的游戏。
    但是，这个级别的人才一般都是精英中的精英，就像奥运会的奖牌得主、美国棒球大联盟和意大利足球甲级联赛的明星球员等等。他们具有卓越的才能，敢于拼搏，为充分发挥自己的天赋付出过超乎常人想象的努力。
    我想就算书店里有卖《一天努力五分钟，轻松挑战车王舒马赫》之类的书籍，也没有人会相信。但是，如果换做是投资方面的话题，就不知道有多少人会上当受骗了。
    反过来说，在投资领域，就算是兼具卓越才能和超凡努力的专家中的专家，如果运气不佳，同样会亏得血本无归，这就是投资或投机世界的特色所在。
    一家明星对冲基金——长期资本管理公司IXCM（LongTerm Capital Management）的破产，恰好辩证地证明了投资难度的所在。
    对冲基金是一种专业投资机构，它以私人名义从超级富豪手里筹集资金，然后通过各种方法，在金融市场中谋利。
    对冲基金与一般投资信托机构不同，它是从少数限定的个人对象处筹集资金，而一般投资信托则是从大量的不确定的投资人处筹集资金。因此，几乎不受金融监管部门的管理，是对冲基金的一个显著特征。此外，一般投资信托基金经理的报酬并不与操作业绩直接挂钩，而对冲基金则不然。也就是说，对冲基金的业绩越优秀，其基金经理获得的报酬就越丰厚。
    我们刚刚提到的LTCM，是由诺贝尔经济学奖得主等金融学会中的顶级智囊与华尔街的传奇交易员们共同建立的。但就是这样一个精英汇集的梦幻团队，却在短短几年的时间内出现巨额亏损，甚至倒闭破产。（关于IZCM的故事将在第4章中进行详细说明。）
    这足以见得，金融世界确实充满着不可思议的变数。这样一个由专家中的专家组成的精英团队，竟然无法交出一份理想的投资答卷，其投资业绩甚至不如门外汉（甚至可以说，如此巨额的损失，一般的人还真是模仿不出来）。而那些靠吹嘘造势的投资顾问业务却大有市场，这一点令人非常费解。
    实际上，在我刚刚成为华尔街的一员并逐渐了解到金融世界的真实面貌后，也着实感到惊诧不已。
    本书的创作宗旨在于：分析金融世界不可思议的运行机制。读者朋友们，如果你想学习投资方面的必备知识，根本不必去听那些价格不菲的投资讲座，更不必斥高额学费去欧美名校进修MBA专业。
    只要具备10岁儿童应有的常识，拥有初中程度计算能力，再加上一定的努力。你就可以轻松地了解金融世界的运行机制。这样一来，你的人生将会绽放出更为绚烂的花朵。
    为了破解投资世界的各种秘密，我们需要了解一个简单的假想游戏。我们这里所说的游戏是指华尔街股神沃伦·巴菲特创造的理论，并不是由我提出的。巴菲特在股票投资领域中取得了辉煌的成就，是仅次于微软创始人比尔·盖茨的世界第二富豪，堪称首屈一指的投资大家。
    下面我将结合自身的理解，对巴菲特的理论进行一定的变通，希望读者朋友们可以从中获益。这个游戏是由日本全体国民参加的全国掷硬币大赛。按照赛制，在游戏过程中，每天晚上8点都会掷出一枚硬币，这枚硬币的设计非常巧妙，出现正面与反面的概率分别为50％。在每天晚上8点前，参赛者必须拿出100日元，来赌硬币是正面朝上还是反面朝上。同时，全体参赛者下注情况还会被实时转播，让大家了解目前有多少人选择了正面，又有多少人选择了反面。待赛果揭晓后，赌输的人必须无条件退出比赛。至于他们下注的100日元赌资，则会被集中到一起，按照获胜者的人数平均分成若干等份，分配给获胜者。而获胜者则必须继续参加比赛，将赌赢的钱全部押在第二天的游戏中。在此，我们姑且假设日本国内共有1．2亿人口。
    ……

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