中文版序一
经过多年卓有成效的改革与发展，中国银行业发生了前所未有的制度变迁，取得的成就有目共睹。回顾改革开放 40 多年的发展历程，中国银行业的发展之路并不平坦。20 世纪 70 年代末，中国开启了从计划经济体制向市场经济体制的历史性转型，由于经济转轨的路径缺乏有效的制度性安排，加上外部环境及自身管理水平等诸多原因， 中国银行业积累了诸多风险，尤其是经历了 20 世纪 90 年代末的亚洲金融危机之后，中国的经济增长和银行业发展受到较大的冲击，银行业积累了大量不良资产。面对严峻形势和挑战，中国银行业经过多年的努力，成功进行了管理改革与战略转型，实现跨越式发展，商业银行体制机制改革和公司治理建设取得突破，风险内控管理水平和风险抵御能力得到明显改善，行业综合竞争力显著提升。应当说，中国银行业正在稳步走出一条具有中国特色、符合自身实际的科学发展道路，处于一个新的历史发展时期。
虽然中国银行业改革发展取得的成就令世人瞩目，但与我们的目标相比，与实体经济发展对商业银行的巨大需求相比，与国际领先同业相比，我们仍需要保持稳健的发展。因此需要清醒地认识到时代赋予了商业银行前所未有的机遇，也提出了更加严峻的挑战。未来永远是不确定的，变化本身却是永恒的，而不断的学习探索则是从中寻找到确定性规律的捷径。我们需要用开放的态度和辩证的思维，去了解和把握全球银行业理论与实践的最新进展和动向，去学习和借鉴国际银行业经营管理方面的先进理念和领先实践， 去洞悉和领悟国外先进同业在经历危机沉淀后形成的一切有价值的经验和方法。
在这种背景下，青岛银行组织翻译出版《商业银行导论：原理、战略和风险管理》一书，我认为这是一件非常有意义的工作。这本译著总结了国外近年来最新的商业银行经营管理理论和实务的经典案例，及时、动态、全面地反映了当前国际银行业经营管理的理论前沿和实践动向，能够让我们看到西方商业银行在面临金融事件和经济危机时是如何思考、如何行动、如何调整的，这有助于我国银行业经营管理人员更好地开拓国际视野和提升专业素养，这也是正处于改革和发展新时期的中国银行业从业人员十分需要的。
银行业发展日新月异，知识理论的更新更是一日千里，借《商业银行导论：原理、战略和风险管理》译著出版之际，衷心倡议广大的商业银行经营管理者、从业人员以及愿意为金融事业不懈奋斗的有志之士能够进一步博文广志、求真务实，既要根植于中国经济土壤之中，还要吸收借鉴他人之经验教训，强化战略思维，树立世界眼光，提高对银行业科学发展的规律性认识，在习近平新时代中国特色社会主义思想的指引下奋勇向前，共同开创中国银行业基业长青之事业。
郭少泉青岛银行股份有限公司董事长
2020 年 5 月
中文版序二
1996 年，在建立社会主义市场经济新体制的背景下，中国利率市场化进程正式启动。遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的循序渐进的改革思路，到 2004 年累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类达到 118 种。
2004 年 10 月 28 日以后，中国的利率市场化重心转向推进存贷款利率的改革。2015 年10 月 24 日，取消了存贷款利率上浮和下浮限制，但存贷款基准利率的调控权力依然由人民银行掌控。存贷款与货币市场利率的双轨制现象延续意味着中国利率去行政化还未完成。鉴于此，党的十九大报告再次强调，要深化利率市场化改革。2019 年 8 月 17 日， 中国人民银行宣布完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，这表明贷款基准利率和市场利率“两轨合一轨”进程加快，中国利率市场化又迈进了一步。
随着利率市场化进程的深化，商业银行将面临诸多新的风险与挑战：一是利差收窄导致营收压力加大。国际经验表明，利率市场化后，短期内银行业竞争将加剧，净利差和净息差都将收窄。尽管中间业务收入占比已经实现较大提升，但净利息收入仍然是中国银行业最主要的应收来源。净利差和净息差的收窄将给中国银行业带来较大的营收压力，盈利风险将持续放大。二是风险偏好提高导致信用风险上升。面对显著增大的营收压力，为维持或扩大营收规模，保持较好的盈利水平，部分商业银行将提高风险偏好，客户结构下沉，从而导致潜在的信用风险加大。三是利率波动加剧导致利率风险加大。利率市场化推进过程中，利率波动将更加频繁，经济走势、货币供求、汇率变化等都会引起利率波动。由于商业银行的利息收入与支出取决于资产和负债的规模、结构和期限，在利率波动频繁的情况下，商业银行资产与负债期限结构的不对称将给商业银行利率风险管理带来极大压力。四是负债竞争加剧导致流动性风险提高。利率市场化推进过程中，负债竞争将加剧，资金在各个市场间的流动将更加频繁，商业银行短期负债占比提高，期限错配程度可能进一步加剧，流动性管理难度加大，流动性风险加剧。
总体而言，利率市场化进程伴随着银行业准入的逐渐开放，中国银行业的竞争将日渐加剧，商业银行面临的风险与挑战也将日渐增大。为更好地应对利率市场化所带来的多重风险与挑战，商业银行需要在经营管理上实现更大的提升。穆拉德·乔德里教授的《商业银行导论：原理、战略和风险管理》一书从商业银行的基础知识入手，围绕商业银行资产负债管理和流动性管理两大基本原则，利用缜密的逻辑和扎实的数据，介绍了商业银行如何在保持银行安全经营和优化资本运用以及流动性安排之间平衡，实现自身的长期利益。在此基础上，该书通过翔实的案例，为读者提供了具有战略性和前瞻性的实践指引。《商业银行导论：原理、战略和风险管理》是既具有理论性又具有实操性的业务论著，可供从事商业银行经营管理活动的银行家们参考，也适合从事商业银行战略管理、资产负债管理和流动性风险管理等工作的专业人士研读。
王国刚中国人民大学一级教授中国社科院学部委员
2020 年 5 月
荐序
穆拉德·乔德里是一位经验丰富、个性鲜明的专业人士。非常有幸能受邀为他的《商业银行导论：原理、战略和风险管理》一书的新版撰写荐序。
商业银行的关键作用就是将其从企业和居民家庭吸收的短期存款转化为希望借款用于投资或消费的企业和居民家庭的长期贷款。通过这种方式，商业银行推动了社会财富的增长，不仅银行业自身能够创造工作岗位，更主要的是能够支持经济中许多部门的发展。
银行经营的一部分就是承担预期的风险。一家专业化经营的银行需要有充足的资本， 以吸收贷款账户的预期和非预期损失。即使在经济衰退期，银行也能保证其持续经营。
另一项风险是期限错配风险，即借短放长。一方面，它是银行的收入来源；另一方面，如果银行过度依赖短期资金或来源不稳定的资金，危机期间可能引发流动性风险甚至危及银行生存。
在 2008 年国际金融危机爆发前的几年里，由于资本协议允许资产负债表保持非常高的杠杆率，银行业的稳健性大幅下降。而且，由于流动性充裕且息差非常低，很多银行在资本市场上通过超短期资金融资，导致巨大的客户融资缺口。同时，为拓展新业务， 银行进行激烈的价格竞争。
伴随着雷曼兄弟公司的破产倒闭，国际金融危机在 2008 年 9 月达到高潮，金融机构的所有信心都消失了。这导致市场流动性快速衰竭，依靠短期资金或资金来源不稳定的金融机构发现其无法为债务进行再融资。除此之外，很多银行还发现其资本不足，无法承受接下来发生的损失。
由于很多银行无法满足其客户的贷款需求，也没有更多资本以满足资产负债表扩张的需要，国际金融危机的影响逐渐蔓延到实体经济领域。监管当局的反应是对金融机构提出更高的资本和流动性比率要求，而这反过来又加剧了实体经济领域的危机。
《商业银行导论：原理、战略和风险管理》一书介绍了如何在保持银行安全经营与优化资本和流动性使用之间保持平衡，以实现股东的长期利益。
本书第一部分介绍了银行经营的基本概念。在此，我向那些希望深入了解商业银行机构设置和银行业务基本术语的银行从业人员推荐这一部分。理解并掌握这些银行业务的基础知识，有助于在本书随后详细介绍资产负债管理（Asset Liability Management， ALM）、资本和流动性管理时获得更大收益。
银行经营的本质就是资产和负债的管理。成功经营一家银行，从银行的高管层到不同业务条线，需要专业的资产负债管理流程，以理解各类银行产品的驱动因素并使其透明化；包括用于资本和流动性管理的合理的内部资金转移定价（Funds Transfer Pricing，FTP）。
作为集团的首席财务和风险官，我从资产负债委员会的角色描述、风险政策、报告和压力测试以及对风险和财务部门日常管理的描述中受益匪浅。阅读本书最后关于资本和融资管理的最佳实践以及公司治理部分，也使我收益颇丰。当我们进入牛市的下一阶段时，也不应忘记这些。
穆拉德用生动活泼的语言描述了全面而复杂的银行业务。我强烈建议从事银行战略、资产负债管理和流动性风险管理工作的人士将此书作为日常参考手册。
斯蒂芬·布莱亚克
（Steen Blaafalk）集团首席财务和风险官
盛宝银行哥本哈根
2015 年 3 月 10 日
前言
世界上有谁不希望写出一部永恒的作品？本书至少从主题上，可谓是一部值得后人代代学习的著作。对我而言，我认为选取一个立意深远的主题，更值得称颂。事实上，只有极少数人才能创作出像《哈姆雷特》《沙丘》《伊利亚特》《店员》《罪与罚》《福尔摩斯历险记》《金钳螃蟹贩毒集团》《智慧的七柱》等不朽的经典作品。经典著作一旦被创作出来，就会成为不朽的存在，人们根本无须更新或修改它。
另外，专业教科书很少能成为不朽的著作。几乎所有领域的非小说作品都会随着社会发展、知识基础的迭代升级而变得过时。作者需要做更多的工作来不断地根据当前社会发展情况，更新和修改自己的作品。因此，一个作家要想创作出一部不朽的文学杰作， 就需要避免使用事实性学习题材进行写作。
但是，当涉及银行业务时，有一个明显的悖论：理论上，与许多商业学科不同，自15 世纪第一批现代银行诞生以来，银行业务的主要原则并没有改变。如果某些银行高管有足够的能力记住这些原则（或者从一开始就费心去学习它们），那么他们就会发现， 1808 年、1908 年乃至 2008 年，银行的大部分业务就像没有变过一样，仍然处于一个良好状态。
银行业这个传统而又“保守”的领域最近经历了相当大的发展和变化。然而，这种“发展”并非都是积极的。虽然我们鼓励引入工具和技术，使借款人能够降低风险并推动全球经济增长，但我们也需要对当前金融业的复杂程度保持警惕。对于银行和银行从业人员来说，现在是时候回归金融本源，提供真正优质的客户服务，并遏制行业中不断增加的复杂性。为什么？因为这种复杂性往往是弊大于利。
无论如何，金融不仅是一门科学，更是一门艺术。尽管金融市场的各种“变量”会告诉你一些事情，但这些事情多是基于假设的预期。这一点并不是众所周知的，这本身就令人担忧。全世界的银行家都相信，在二级市场上购买债券的总赎回收益率实际上就是他们持有该债券的收益。股票估值，违约概率的计算，贷款的预期寿命，贷款资产的“风险权重”，交易投资组合的“预期亏损”风险敞口……这些都是基于假设的估计。但凡正常的人都不会希望在这种假设基础上作出判断和抉择。
无论如何，在许多国家，银行已经将自己的形象从人们眼中的社会稳定和良好地位的堡垒，转变成声誉不佳、意图不轨的兜售“名不副实”东西的小贩形象。遗憾的是， 如果没有银行发挥保障资金储备安全和期限转换的重要作用，经济和社会发展将更慢。虽然银行对于社会和经济发展的重要性无可争议，但前提是银行所做的工作必须反映良好的风险管理原则、严谨的道德和良好的意图。
综上所述，有必要对这本系统介绍银行业务的教科书进行更新。虽然本书第一版不一定过时，至少不是全部过时——但根据当前银行业的发展情势，我们需要更多地强调当前银行业务的原则及一些技术变革。
无论如何，作者都应该记住《夏洛克·福尔摩斯探案集》（The Sherlock HolmesStories）1903 年 版 序 言 中 亚 瑟 · 柯 南 道 尔 爵 士 的 话 ：
“……所有形式的文学，无论谦虚与否，只要作者倾尽全力去创作一部作品，那么
他对作品的喜爱与满足就无可厚非。这同样可以延伸到其他艺术当中，比如作曲家从创作清唱作品，转型到创作喜剧歌曲，只要他倾尽全力地去创作，那他就不会为自己的作品感到羞耻。这类工作充满了各种不确定性，这就要求作者能够自我约束，避免创作出虚伪、恣意或模仿的作品而让自己蒙羞。”
因此，本书第二版的目标是“原汁原味”地向读者呈现当前银行业务情况，尽可能规避一些繁文缛节。我相信作者有能力做到这一点。我也希望这本书能够持续畅销。正如伊恩·麦克唐纳在他最后一版的《头脑中的宏伟革命》（Revolution In The Head）前言中所说的那样：本书将不会再版。
本书的结构
本书由 17 章组成，分为三部分：第一部分是基础知识，不仅涉及银行业基础知识， 还包括利率市场、客户服务和信用评估——基本上是金融市场的基础知识；第二部分概述了资产负债表，特别是资产负债管理；第三部分则涉及战略、监管资本和操作风险。
对于初学者，本书后面的附录 A 中包含金融市场计算的入门知识。第二版主要更新了以下内容：
● 作者参与的若干现实风险管理问题的案例研究（包含解决方案）；
● 将负债战略单独作为一章进行论述，从而优化对资产负债表的阐述；
● 详细阐述净息差（NIM）的重要性；
● 列举了内部资本充足率评估程序（ICAAP）和个人流动性充足率评估程序（ILAAP） 流程原则和最佳实践；
● 增添了战略和操作风险管理等重要内容。
与以往一样，本书的目的是始终保持可用性和实用性，并为银行从业者提供有价值的信息，我们真诚希望这一目标已经实现。欢迎对本书发表评论，并将其发送给位于英国奇切斯特的约翰·威利父子公司。
书单推荐
