股市投资交易心理学_刘锐_9787115538628

在股市中，投资者会犯很多错误，其中比较隐蔽的错误是对自己非理性的心理和行为认识不足。控制好自己的情绪，让交易行为既不受非理性心理的影响，也不受非理性交易情绪的干扰，是每个投资者都应该具备的素质。《股市投资交易心理学》以行为金融学为基础，分析与阐释投资者的非理性心理、认知偏差、非理性交易情绪，逐层展开讲解其现象、原因与应对方案，为投资者构建出一个聪明的投资者的画像。聪明的投资者，既有理论知识做支撑，又具备理性的心智和稳定的交易情绪，不会被所谓的“消息”蛊惑心智，也不会让情绪扰乱投资计划，更不会因认知偏差而做出错误的决策。洞悉投资中的非理性认知和决策，了解自己在交易过程中可能存在的认知偏差，可以帮助投资者减少不理性的行为，从而做出精准决策。

上篇股市中的心理博弈 / 1 第 1章股市中各类参与者的心态与行为动机 1.1 上市公司的心态与博弈 4 1.1.1 公司上市的动机 4 图1-1 公司上市的原因 4 图1-2 公司上市的动机 5 图1-3 公司创始人的上市动机 6 1.1.2 上市公司的两种心态 7 图1-4 上市公司的心态 7 1.1.3 上市公司的博弈 8 图1-5 上市公司的博弈过程 9 1.2 上市公司发布消息的心理动机 10 图1-6 上市公司发布消息的心理动机 10 图1-7 公司股价受利空消息刺激 11 图1-8 公司股价受利好消息刺激 11 1.3 市场主力的资金动向 12 1.3.1 市场主力的5个操作步骤和操作心理 12 图1-9 市场主力的操作步骤 12 图1-10 市场主力整理盘面的心理动机 14 1.3.2 市场主力的试探 15 图1-11 市场主力的操作方法 15 图1-12 市场主力的心理动机 16 1.3.3 市场主力交易的迹象 16 图1-13 市场主力拉升时的迹象 17 1.4 股评家的把戏 18 1.4.1 “缠中说禅”眼中的股评家 18 图1-14 “缠中说禅”的博客 19 图1-15 “缠中说禅”的最后一篇博文 20 1.4.2 短线股评推荐者的把戏 20 图1-16 股评家的把戏 21 1.5 自以为是的投资者 22 自以为聪明的交易者 22 图1-17 新都退股票 23 图1-18 新都退股票交易 24 图1-19 欣泰电气退市 26 图1-20 博元投资退市 26 ★投资交易态度调查表 27 第 2章股市交易中的心理博弈战 2.1 股市中的零和游戏和负和游戏 30 图2-1 股市中的零和游戏 31 图2-2 2007年总体投资成本 31 图2-3 收益分配 32 2.2 筹码总量不变的筹码分布 33 2.2.1 筹码分布模型 33 图2-4 筹码分布模型（1） 34 图2-5 筹码分布模型（2） 34 图2-6 上市公司筹码分布 35 2.2.2 密集筹码分布形态 35 图2-7 两种筹码分布状态的市场含义 36 图2-8 筹码发散 36 图2-9 筹码密集 37 2.3 什么是“攻心为上” 37 图2-10 市场主力的吸筹步骤 38 图2-11 市场主力的出货步骤 38 面对主力“攻心为上”的心态 39 图2-12 股价上涨时个人投资者的交易情况 39 图2-13 股价下跌时个人投资者的心理变化 40 2.4 市场主力之间的博弈与反博弈 41 2.4.1 静态博弈与反博弈 41 图2-14 市场主力在位者博弈策略的选择 42 图2-15 市场主力进入者博弈策略的选择 42 2.4.2 动态博弈与反博弈 43 图2-16 市场主力的联合操作方法 44 2.5 市场消息与交易情绪的攻防 44 2.5.1 市场中的消息 44 图2-17 股市消息分类 45 2.5.2 消息左右交易决策 47 图2-18 投资者所需的综合分析能力 48 2.5.3 交易情绪被引导 49 图2-19 上市公司M的股价模拟走势 50 2.6 市场主力攻陷人性的弱点 51 2.6.1 个人投资者的心理特征 52 图2-20 股市走势 52 图2-21 个人投资者的心理变化过程 53 2.6.2 市场主力的心理特征 54 图2-22 市场主力的博弈策略 54 ★不适合出现在股票市场的10种人 55 图2-23 不适合参与股市的人 56 中篇股市投资交易中的心理练习 / 59 第3章交易赢家的心理模式 3.1 开放的心态与交易思维 62 3.1.1 买入时开放的心态与交易思维 62 图3-1 两个买点 63 图3-2 三个买点 64 3.1.2 卖出时开放的心态与交易思维 64 图3-3 两个卖点 65 图3-4 三个卖点 66 3.2 理性的交易认知 67 图3-5 非理性行为的表现 67 图3-6 交易赢家的理性认知 68 3.3 控制非理性交易情绪 70 图3-7 非理性的交易情绪 70 3.4 破除交易妄想 73 图3-8 投资者的交易妄想 73 ★塑造交易赢家的心理模式 74 图3-9 塑造交易赢家的心理模式 74 第4章交易失利者的自我心理较量 4.1 大部分投资者在亏钱 78 图4-1 投资者自检题 79 4.2 冲动性交易：凭借眼前的消息就行动 80 图4-2 冲动性卖出 81 图4-3 冲动性买入 82 忍耐的特质 82 图4-4 成功投资者的特质 83 4.3 被市场放大的内心恐惧碾压交易信念 84 4.3.1 失败者被“获胜率”和“失败率”恐吓 84 图4-5 “获胜率”和“失败率” 85 4.3.2 消极信念被消极恐惧束缚 86 图4-6 亏损和盈利的比率 87 4.4 后悔与痛苦的情绪主导下次的失利 88 4.4.1 风险感受增强了交易失利者的负面情绪 88 图4-7 股市交易中的负面情绪体现 89 图4-8 投资者的“风险感受” 89 4.4.2 后悔、痛苦等负面情绪主导下次交易 90 4.5 一次获利后的全线亏损 90 “心理顺境”是失利的源泉 91 图4-9 投资者的心理“顺境” 91 图4-10 投资者误解了交易的本质 92 ★股市交易中的心理测试 92 第5章交易心理认知与交易决策的相互影响 5.1 在不确定的市场中逐步确定交易认知 96 5.1.1 不确定的市场中存在投资与投机 96 图5-1 投资与投机的含义 96 图5-2 投资的重要内容 97 图5-3 投机的过程 97 5.1.2 “理性市场”中的交易认知 98 图5-4 “理性市场”与“非理性市场” 98 图5-5 理性的交易认知 98 5.2 认知偏见主导下的一系列交易决策 99 图5-6 两种认知偏见 99 图5-7 认知偏见形成的原因 100 图5-8 认知偏见对交易的影响 101 图5-9 认知偏见对交易产生影响 102 图5-10 认知偏见的积累 103 5.3 交易的认知偏差和行为偏差 104 图5-11 认知偏差和认知偏见的区别 104 图5-12 认知偏差和行为偏差的主要体现 104 5.3.1 过度自信与交易频繁 105 图5-13 过度自信的投资者 105 5.3.2 后悔情绪与处置效应 106 图5-14 股票盈亏情况 106 5.3.3 过往的投资经历与行为偏差 107 图5-15 股市中经常出现的3个效应 107 5.3.4 投资情绪与群体行为 108 图5-16 情绪与交易决策 109 5.4 非理性参考点设置 109 图5-17 两个认知错误 109 实际收益与应计收益 110 图5-18 处理账务的方法 111 5.5 认知幻觉，心理账户的设定 112 图5-19 不同等级的心理账户 114 图5-20 非理性的投资行为 114 5.6 以概率思维分析股市 115 图5-21 从概率角度分析信息 115 ★认知偏见与交易决策模拟推导模型 116 第6章交易心态主导下的投资行为 6.1 恐惧、后悔、贪婪与市场信息的连接 120 6.1.1 市场信息与投资者情绪 120 图6-1 投资者的错误决策 121 图6-2 投资者的态度和情绪 121 6.1.2 投资者情绪心电图 121 图6-3 市场消息对投资者的影响 122 图6-4 心电进阶图 122 图6-5 股票价格走势（1） 122 图6-6 股票价格走势（2） 123 图6-7 股票价格走势（3） 124 图6-8 股票价格走势（4） 124 图6-9 股票价格走势（5） 125 6.2 以开放的心态观察市场 126 以概率进行决策 126 图6-10 盈利和失利的概率性分析 126 图6-11 开放的心态 128 6.3 被妄想污染的心智 128 6.3.1 无意识的妄想 129 6.3.2 能量守恒定律 129 图6-12 正能量与负能量的博弈 130 6.3.3 投射原理 130 图6-13 投射原理在股票交易中的反映 131 6.4 交易心态与交易情绪 132 图6-14 投资者简单直接的思维模式 133 图6-15 交易心态与交易情绪 134 ★塑造开放的交易心态 134 图6-16 塑造开放的交易心态 135 第7章管理交易情绪，提高情绪管理能力 7.1 情绪管理比智商更重要 140 图7-1 行为金融学的内容 140 图7-2 不同性格的投资者 141 7.2 投资高手的情绪模式 141 图7-3 情绪管理的内容 141 图7-4 情绪的两种模式 143 图7-5 投资高手两种情绪模式的比例 143 图7-6 普通投资者两种情绪模式的比例 143 7.3 识别并测试消极情绪 144 图7-7 消极情绪的来源 144 图7-8 投资者面对消极情绪的反应 145 图7-9 测试分数的含义 146 7.4 消除消极情绪的策略 146 图7-10 管理消极情绪的方法 147 图7-11 应对消极情绪的户外活动 148 7.5 管理积极情绪的策略 149 图7-12 积极情绪模式的培养过程 149 下篇心理+资金管理+技术=完美交易 / 153 第8章交易信念屏蔽负面信息和负面心态 8.1 交易信念打败内心的恐惧 156 图8-1 投资者的常见问题 156 图8-2 交易信念缺失的后果 157 图8-3 交易信念带来的帮助 157 图8-4 交易信念的帮助 158 8.2 优中择优，确立适合自己的交易信念 158 图8-5 交易信念的作用 158 图8-6 交易知识的系统学习 159 图8-7 确立交易信念 160 图8-8 选择交易信念 160 8.3 活跃的交易信念与不活跃的交易信念 160 8.3.1 两种交易信念 161 图8-9 两种交易信念 161 图8-10 活跃的交易信念 161 8.3.2 交易信念具有能量守恒定律 162 图8-11 能量守恒定律在交易中的体现 162 8.4 利空消息袭来时，交易信念开始启动 163 图8-12 交易信念的启动步骤 163 图8-13 活跃的交易信念与不活跃的交易信念博弈 164 ★用思维导图确立交易信念 164 图8-14 确立交易信念的思维导图 165 第9章技术策略分析+资金管理+交易心智，能击败所有玩家 9.1 最稳固的资金管理 168 图9-1 资金的管理与配置 168 9.1.1 风险控制 169 图9-2 投资者应对风险的策略 169 9.1.2 止损金额设定 170 9.1.3 零成本管理 170 图9-3 股票价格上涨10倍后的处理方法 171 9.2 面对主升浪的来临，该如何镇定自若 172 图9-4 股票投资理论 172 图9-5 主升浪 173 图9-6 三浪3 174 图9-7 主升浪中投资者的操作策略 174 图9-8 主升浪的形态 175 图9-9 B点清仓机会 176 9.3 主跌浪来了，把控获利机会 176 图9-10 主跌浪 177 图9-11 主跌浪的形态 177 图9-12 主跌浪中投资者的投资策略 178 9.3.1 进行风险控制 178 9.3.2 注重交易模型 178 图9-13 交易模型 178 图9-14 短线获利机会 179 图9-15 中短线获利机会 179 图9-16 股票整体走势 180 9.4 技术与交易心理相互影响 180 ★股市交易中的投资风险承受能力测试 182 第 10章交易系统的装备升级 10.1 研究每只股票的特性 188 图10-1 投资股票的前期准备 188 图10-2 上市公司分析 189 图10-3 分析公告内容 189 图10-4 研究收入、盈利、利润率的方式 190 10.2 从“选择值”中寻找买卖点 191 图10-5 预测股市的两种情况 191 图10-6 投资者重复之前的交易行为 192 图10-7 投资者再次重复之前的交易行为 193 图10-8 5个基础原则 194 图10-9 投资者克服情感风险 194 10.3 第一季度的财报就是一大痛点 195 10.3.1 网易2012年第一季度财务数据 195 10.3.2 网易CEO丁磊对网易的规划 198 图10-10 分析财务数据 200 10.4 两个核心指标 200 10.4.1 净资产收益率 201 10.4.2 市盈率 202 10.5 改变投资习惯 204 10.6 交易赢家的装备清单 206 图10-11 交易赢家的装备清单 207 图10-12 投资者审视自己的6个方面 208 ★股市交易中的心理测试 208 附录股市交易实用手账 211 观察并记录交易心理与情绪 211 全年投资心理变化手账 212 结语不要忽略个人心理素质 213

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