《数字普惠金融:经济增长的新动力》共分为九章,具体包括:第一章数字普惠金融的发展起源,追溯了普惠金融的发展,介绍了数字金融对普惠金融的推动作用,以及数字普惠金融在中国的发展。第二章数字普惠金融相关研究综述,在分析大量国内外文献的基础上,系统地梳理了目前有关普惠金融、数字普惠金融与经济增长的相关文献,总结现有研究的脉络体系,并从研究方法、研究角度等方面对现有文献进行归纳与评价,从而找出已有研究的不足以及该书研究需要进一步深入剖析的切入点,为研究提供整体的构架和思路。第三章数字金融的普惠机理,在分析数字金融提高普惠金融水平机理的基础上,通过问卷调查获得一手数据,为数字普惠金融的发展提供有力的支撑。第四章数字普惠金融水平的评价,这一章首先分析现有普惠金融指标体系的优缺点,其次在此基础上提出构建数字普惠金融指标体系的必要性。分别设计了跨国数字普惠金融水平指标体系和省级数字普惠金融水平评价指标体系,并对105个国家/地区和我国31个省(自治区、直辖市)的数字普惠金融水平进行了评价。最后运用空间计量方法通过计算莫兰指数对数字普惠金融指数的空间自相关性进行了分析。第五章数字普惠金融对经济增长影响的理论分析与模型构建,分析数字普惠金融影响经济增长的驱动效应,以内生增长理论为基础,将数字普惠金融拆解为技术进步和政府干预构建数字普惠金融影响经济增长的理论模型,在此基础上引入信贷约束、创业、投资和城乡收入差距等中介变量,剖析数字普惠金融对经济增长的影响机理,提出相应假设并进行模型设定。第六章时间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析,从时间维度出发分别在跨国层面和省级层面采用传统计量分析方法进行基准回归分析,然后进行异质性分析和稳健性分析,实证一个地区数字普惠金融发展能够促进本地区经济增长。第七章空间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析,从空间维度出发在跨国层面和省级层面首先分析经济增长水平的空间自相关性,其次分别使用空间滞后模型、空间误差模型和空间杜宾模型进行估计,最后选择空间杜宾模型分析得出数字普惠金融水平对周边相邻地区经济增长会产生空间溢出效应。再分析不同分维度指数对经济增长的影响,针对我国省级层面又进行了分区域研究,探讨不同区域数字普惠金融对经济增长空间溢出效应的差异。第八章数字普惠金融影响经济增长的传导路径实证分析,运用中介效应模型分别验证信贷约束、创业、投资和城乡收入差距在数字普惠金融影响经济增长的过程中是否具有中介作用,从而打开数字普惠金融影响经济增长的黑箱。第九章主要结论和政策建议,总结了该书主要研究结论,提出通过提高数字普惠金融水平促进经济增长的政策建议,并指出研究的不足以及后续的研究方向。
数字技术的飞跃式升级为普惠金融指明了新的发展方向,数字金融作为一种新兴的金融业态正在改变着传统的金融服务模式。2016年G20杭州峰会普惠金融全球合作伙伴在《全球标准制定机构与普惠金融——不断演变中的格局》中正式提出数字普惠金融及高级原则,各国普惠金融发展从传统普惠金融阶段升级到数字普惠金融时代。与依托实体银行的传统普惠金融相比,数字普惠金融不受地域限制,具有精准、高效、便捷的优势,小微企业和低收入人群能够通过数字普惠金融体系多渠道、低成本地获得多种金融产品,进而增加创新动力与就业机会,推动投资与消费,并提高收入与产出,最终促进经济增长。近年来,围绕数字普惠金融的研究逐渐增多,但是对于数字普惠金融与经济增长之间关系的研究却相对较少,难以对普惠金融实践提供有效指导。因此,本书试图从理论和实证两个方面剖析数字普惠金融对经济增长的影响,这将对于各国完善普惠金融体系,以数字技术促进金融普惠、推动经济增长具有重要的理论意义和现实意义。
本书主要围绕以下四个方面展开:①如何评价一个地区的数字普惠金融发展水平?②数字普惠金融是否影响经济增长?③数字普惠金融影响经济增长的机理是什么?是否存在多个传导路径?④各级政府可以采取哪些措施通过提高数字普惠金融水平促进经济增长?
全书共分为九章,具体包括:第一章数字普惠金融的发展起源,追溯了普惠金融的发展,介绍了数字金融对普惠金融的推动作用,以及数字普惠金融在中国的发展。第二章数字普惠金融相关研究综述,在分析大量国内外文献的基础上,系统地梳理了目前有关普惠金融、数字普惠金融与经济增长的相关文献,总结现有研究的脉络体系,并从研究方法、研究角度等方面对现有文献进行归纳与评价,从而找出已有研究的不足以及本书研究需要进一步深入剖析的切入点,为研究提供整体的构架和思路。第三章数字金融的普惠机理,在分析数字金融提高普惠金融水平机理的基础上,通过问卷调查获得一手数据,采用PLS偏最小二乘法构建了一个由互联网使用、数字金融产品使用、金融素养及普惠金融组成的结构方程,为数字普惠金融的发展提供有力的支撑。第四章数字普惠金融水平的评价,这一章首先分析现有普惠金融指标体系的优缺点,其次在此基础上提出构建数字普惠金融指标体系的必要性。分别设计了跨国数字普惠金融水平指标体系和省级数字普惠金融水平评价指标体系,并对105个国家/地区和我国31个省(自治区、直辖市)的数字普惠金融水平进行了评价。最后运用空间计量方法通过计算莫兰指数对数字普惠金融指数的空间自相关性进行了分析。第五章数字普惠金融对经济增长影响的理论分析与模型构建,分析数字普惠金融影响经济增长的驱动效应,以内生增长理论为基础,将数字普惠金融拆解为技术进步和政府干预构建数字普惠金融影响经济增长的理论模型,在此基础上引入信贷约束、创业、投资和城乡收入差距等中介变量,剖析数字普惠金融对经济增长的影响机理,提出相应假设并进行模型设定。第六章时间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析,从时间维度出发分别在跨国层面和省级层面采用传统计量分析方法进行基准回归分析,然后进行异质性分析和稳健性分析,实证一个地区数字普惠金融发展能够促进本地区经济增长。第七章空间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析,从空间维度出发在跨国层面和省级层面首先分析经济增长水平的空间自相关性,其次分别使用空间滞后模型、空间误差模型和空间杜宾模型进行估计,最后选择空间杜宾模型分析得出数字普惠金融水平对周边相邻地区经济增长会产生空间溢出效应。再分析不同分维度指数对经济增长的影响,针对我国省级层面又进行了分区域研究,探讨不同区域数字普惠金融对经济增长空间溢出效应的差异。第八章数字普惠金融影响经济增长的传导路径实证分析,运用中介效应模型分别验证信贷约束、创业、投资和城乡收入差距在数字普惠金融影响经济增长的过程中是否具有中介作用,从而打开数字普惠金融影响经济增长的黑箱。第九章主要结论和政策建议,总结了本书主要研究结论,提出通过提高数字普惠金融水平促进经济增长的政策建议,并指出研究的不足以及后续的研究方向。
本书的创新性工作及结论如下:
第一,构建了跨国层面和地方层面两个数字普惠金融水平评价指标体系。现有文献没有专门对跨国数字普惠金融水平进行评价的指标体系,而国内对数字普惠金融评价的指标体系主要是根据支付宝的使用情况设计,未能涵盖传统金融产品及服务。本书的研究首先根据数字普惠金融的特征,在普惠金融评价指标体系的基础上增加能够反映数字金融特性的指标,基于世界银行和国际货币基金组织的公开调查数据构建了可用于跨国比较的数字普惠金融水平评价指标体系;其次以中国为例采用经济和金融统计数据设计了一个既包含传统金融和数字金融产品及服务,又能够在一国国内地区间进行比较的数字普惠金融水平评价指标体系,以此为基础计算出了跨国(105个国家/地区)数字普惠金融指数和省级数字普惠金融指数。这一创新弥补了现有研究的不足,并从更全面的角度评价了我国各省(自治区、直辖市)的数字普惠金融水平。
第二,构建理论模型深入剖析数字普惠金融影响经济增长的机理,并实证分析信贷约束、创业、投资和城乡收入差距在数字普惠金融影响经济增长过程中的中介作用。目前学术界围绕数字普惠金融对经济增长影响的理论研究尚有不足,尤其是对影响机理和路径的研究有待深入。本书的研究提出了数字普惠金融影响经济增长的三个驱动效应,然后以内生增长理论为基础,运用生产函数构建了数字普惠金融影响经济增长的理论框架,接着分析了数字普惠金融对经济增长的直接作用和间接传导路径,并运用中介效应模型通过实证分析验证了信贷约束、创业、投资和城乡收入差距这四个中介变量的效用,打开了数字普惠金融影响经济增长的黑箱。
沈燕,西安理工大学管理学博士,美国西密歇根大学访问学者,现任西安理工大学经济与管理学院财会与金融系教师。在国内外学术刊物上发表十多篇科研论文,其中两篇英文论文被SSCI检索。担任Applied Economi'cs Letters、China Agricultural Economic Review等学术期刊评审专家。主持参与省部级项目十余项,参与国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目5项。主要研究方向:数字金融、家庭金融和区域经济。
第一章 数字普惠金融的发展起源
一、从金融排斥到普惠金融
二、数字金融助力普惠金融实现飞跃
三、数字普惠金融在我国的发展
第二章 数字普惠金融相关研究综述
一、金融发展与经济增长关系的相关文献综述
二、数字普惠金融相关文献综述
三、数字普惠金融与经济增长关系的相关文献综述
四、小结
第三章 数字金融的普惠机理
一、数字金融提高普惠金融水平的机理分析
二、基于PLS的数字金融与普惠金融关系分析
三、小结
第四章 数字普惠金融水平的评价
一、现有相关指标体系
二、数字普惠金融水平评价指标体系设计
三、跨国数字普惠金融水平的评价
四、省级数字普惠金融水平的评价
五、小结
第五章 数字普惠金融对经济增长影响的理论分析与模型构建
一、数字普惠金融影响经济增长的驱动效应
二、数字普惠金融对经济增长的直接作用
三、数字普惠金融影响经济增长的间接传导路径
四、模型构建及数据来源
五、小结
第六章 时间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析
一、跨国层面传统计量模型的估计
二、省级层面传统计量模型的估计
三、小结
第七章 空间维度视角下数字普惠金融对经济增长影响的实证分析
一、跨国层面空间计量模型的估计
二、省级层面空间面板计量模型的估计
三、小结
第八章 数字普惠金融影响经济增长的传导路径实证分析
一、信贷约束传导路径的实证分析
二、创业传导路径的实证分析
三、投资传导路径的实证分析
四、城乡收入差距传导路径的实证分析
……
第九章 主要结论和政策建议
参考文献
附录1 互联网及互联网金融使用状况调查
附录2 高收入国家数字普惠金融指数及分指数
附录3 中高收入国家数字普惠金融指数及分指数
附录4 中低收入国家数字普惠金融指数及分指数
附录5 低收入国家数字普惠金融指数及分指数
附录6 31个省份原始数据描述性统计(按年份)
后记